Page 233 - 新时期金融经济理论研究

第九章 供应链金融

第二节 供应链金融现代化建设

供应链金融在中国的发展尤其迅速，特别是在数字经济的推动下，涌现出越

来越多的业务场景、越来越丰富的商业模式，展现出越来越多样的价值。然而，
在供应链金融高速发展过程中，市场竞争和监管等方面存在较多问题，如同质化
竞争、融资成本高、融资风险难以控制等。另外，供应链金融的价值在于推动实
体经济发展，实体经济的发展离不开产业链供应链的现代化发展，也离不开供应

链金融现代化建设。

一、数字经济时代下供应链金融服务模式变革

在数字经济时代，企业拥有更广、更深的客户链接，其效率提升和价值创造

模式发生了重大变化。因此，结合时代发展总结供应链金融发展模式变迁，基于
顾客需求变动提炼供应链金融服务价值规则的变化规律十分有意义。
（一）供应链金融发展历程
供应链金融通过优化供应链财务资源配置提升供应链企业的现金管理水平，

推动实体经济高质量发展。中国供应链金融的实践发展历程大致分为五个阶段。
第一阶段为线下发展模式（1.0 阶段）。2000—2008 年，供应链金融形成了
以线下人工审批为主的“1+N”模式，其中“1”为核心企业，作用是提供信用
支持，金融机构为与核心企业交易的 N 个中小微企业提供融资服务。第二阶段
为线上发展模式（2.0 阶段）。2009—2014 年，银行与核心企业资源计划（enterprise

resource planning，ERP）相连，形成“N+1+M”的线上化服务模式，在核心企
业的参与和配合下，银行实现了低成本批量获得客户。第三阶段为平台化金融模
式（3.0 阶段）。2015—2017 年，互联网经济的发展将平台经济引入供应链金融，

在原有“二流”（资金流、物料流）的基础上增加了信息流，形成以信息平台为
渠道或载体，联合金融机构为平台上的企业提供融资的服务模式。第四阶段为数
字化升级模式（4.0 阶段）。2018—2019 年，随着人工智能、区块链、大数据和
物联网等技术在供应链金融领域的深入应用，供应链金融迈入较大范围的实时风

险控制与在线监管的数字化升级时代。第五阶段为产融生态圈模式（5.0 阶段）。
2020 年至今，数字化供应链金融服务商应用先进的智慧化解决方案为中小企业
提供整套供应链管理工具与供应链金融服务系统，平台、核心企业、上下游中小

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