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新时期金融经济理论研究
Research on Financial and Economic Theory in the New Era

第三节 供应链金融的风险

一、供应链金融业务

（一）供应链金融业务的特征
1. 经由交易信息增强对于中小企业的研判
供应链金融立足于企业彼此之间的真实交易背景，借助针对核心企业及其上

下游企业之间的交易相关信息进行分析，可以透过商业信用记录、企业交易规模、
企业交易条件和具体结算方式等信息，针对位于该供应链中的各个成员企业在经
营状况、资信状况和盈利能力等的实际表现做出相对切实的基本研判，进而为供

应链金融的有效实现奠定一定的基础。
2. 偏重于考察和评价整体而言供应链状况
为求确保供应链产出产品在品质性和经营持续性方面的实际表现，核心企业
通常会面向其上下游企业建立一整套筛选机制，因而银行可以通过核心企业对于

其供应链成员企业的管理进行有效分析，以便从中发现更加适合提供融资的配套
企业。由此，在针对核心企业的上下游企业进行经营风险评价时，应当切实地引
入核心企业本身在经营状况方面的表现这一影响要素。相较于较为传统的单独针

对配套企业之一进行评价的方式，基于供应链整体体系进行考察与评价更加切实
更加客观。
3. 关注和重视融资过程的实际操作与管理
在供应链关系中，以交易为基础的物流及资金流各自的起点和重点均相对稳

定，而与之相对应的供应链融资中的每一笔交易均可以对应到具体的物流和资金
流，可以将其用作资金支持手段。诸如针对存货进行质押，针对应收账款进行控
制，针对发货权进行控制。在此过程中，银行可以更加有效地实现监管与控制，

更加动态化地针对风险性要素进行把控，在某种意义上实现授信对于主体风险的
有效隔离。
4. 借助核心企业的有效管理增强违约成本

在供应链关系中，核心区域将会严格地管理其上下游供应链企业，在供应链
关系中维持较为稳定的合作型关系。对于众多中小型企业而言，得以进入大型企
业的供应链体系意味着获得了具备一定价值的无形资产，因而处于供应链关系中

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