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财务与金融
Accounting and Finance

管理，不仅缺少规范性的专门文件，甚至连比较权威的“财务公司”的概念都没

有。因此，在这一时期里，财务公司的主要特点是：经营规模偏小，经营较为审
慎，业务品种单一，业务主要限于存、贷款业务，财务公司的公司名称和组织形
式不一，财务公司的主要金融功能是起到内部资金余缺的调剂作用，其他的金融
功能发挥余地十分小。

（二）中国财务公司的起步发展阶段
1991年12月，国务院批准了国发〔1991〕71号文《国家计委、国家体改委、
国务院生产办关于选择一批大型企业集团进行试点的请示》，正式出台了大型企

业集团的试点政策。
按照文件的第八条的规定，“试点企业集团要逐步建立财务公司”，“财务
公司的主要任务是在企业集团内部融通资金，包括建设资金。要适当扩大融资手
段，经批准可以发行债券和股票。成立财务公司要具备一定的条件，按中国人民

银行的规定报批，要积极创造条件，成熟一个审批一个。”这个文件的精神，就
是当年把批准企业集团成立财务公司，作为国家企业集团试点配套政策的由来。
（三）中国财务公司的调整阶段

1996年9月，《企业集团财务公司管理暂行办法》的出台，第一次以法规
的形式把财务公司定位为“为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机
构”，从市场准入、业务监管到市场退出等全过程，对财务公司进行了规范，第

一次对“企业集团成员单位”进行了界定，明确了组建财务公司的条件，规定只
要依照产权关系设立的企业集团，才可以申请设立财务公司。
之后，在银发〔1997〕365号《关于加强企业集团财务公司资金管理等问题

的通知》中，财务公司的监管部门把财务公司的金融功能定位，再次进行了调
整，财务公司的定位为“为支持集团企业技术改造、新产品开发及产品销售、以
中长期金融业务为主的非银行金融机构”，并对财务公司在中长期资金来源、资
金运用以及财务公司贷款问题方面，提出了相应的限制，文件同时强调，“不能

把财务公司办成全功能的企业内部银行和信托投资公司的混合体”。
总的来说，这个阶段的财务公司的主要特点是：一是取消了财务公司的证券
业务经营资格，对财务公司经营的证券营业部，进行了资产负债的剥离，实施了

财务公司的金融分业经营与管理；二是以《企业集团财务公司管理暂行办法》出
台为契机，严格规范了财务公司的经营行为；三是对部分违规经营和经营不善的

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