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家庭理财中的义务性支出，也称之为强制性支出，它是由财务义务带来的，
家庭理财首先要保证全生命周期的收支平衡，就必须计算由财务义务带来的各项

支出，因此它是收入中必须优先满足的。它包括：柴米油盐酱醋茶这些日常生活
基本开销、已有负债的本利摊还支出（主要指房贷车贷）、未来必然产生的养老
金（也称之为养老债务），以及已有保险的续期保费支出等。
家庭理财中的选择性支出也称之为变动支出，属于当事人有选择的支出项

目，比如外出聚餐、旅游等；总支出中除去义务性支出的部分就是选择性支出。
折旧在《资产负债表》中指的是每月/每年固定资产的耗损分摊额，是一种
隐性开支，家庭理财一般不会关注，但在未来的某一时点必然会发生的开销，比
如上一章节讲到的关于电饭煲的案例。在这里需要注意的是：成本是支撑收入

的，并非越低越好；否则要么影响维持再生产的效率，要么影响财富效用。省吃
俭用是美德，但并不经济。
关于家庭理财的三大支出，再通过一个选择题来进一步强化概念。
单选题：义务性支出也称之为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出，

下列不属于义务性支出的是（）
A. 日常生活基本开销；
B. 已有负债的本利摊还支出；
C. 购买奢侈品的支出；

D. 已有保险的续期保费支出。
毫无疑问，答案是C，购买奢侈品的支出，它属于选择性支出。
这里提醒大家，养老债务带来的义务性支出要体现在已有负债的本利摊还支
出里。越早准备，需承担的债务越低。因为多数中产家庭最有价值的资产是人力

资本，但是人力资本不仅带来收入，也带来负债。
将利润表和资产负债表结合起来进行对照，可以发现两者之间存在一定的
关联性。图2-2.3，净资产（财富）随时间逐步增加，不过在前期，考虑到财务
义务，多数家庭成立之初的净资产是负值。有财务义务（或者说广义负债）就一

定有义务性支出，而义务性支出不断消减财务义务，这便呈现出一条向下倾斜前
高后低的弧线；呈现这样的形态主要是因为随着每期连本带利的“债务”偿还，
以养老债务为主的广义债务便逐年递减所致。另外，有固定资产就一定有折旧开
支；固定资产通常随着生活水平的提高而水涨船高，对应的折旧开支也会因此增

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