Page 35 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

本章内容小结，共七点，同时强调两个重点：
首先，市场上现存的家庭理财利润表普遍缺乏财务义务的对应支出：义务性

支出；这是一处重大失真。其次，几乎所有的家庭理财利润表不考虑折旧，这是
明显错漏。如果财务报表数据不真实，据此所做的任何规划也是不靠谱的。
①《利润表》又称《损益表》，记录收入结构、收支及分配情况。
②多数中产家庭最优质的资产是人力资本，但是人力资本不仅带来收入，也

带来负债（广义），那就是财务义务，其中最大的是养老负债。
③一般情况下，收入水平越高的家庭，支出水平（生活水平）越高，义务性
支出也越高！万一收入中断，就带来了“剩余风险”。
④家庭理财首先要保证全生命周期的收支平衡，就必须计算财务义务。

⑤生活成本中最隐蔽的开支是折旧费，支出水平（生活水平）越高的家庭，
一般来说，折旧也就水涨船高。
⑥经测算，中产家庭的“折旧”与日常生活开支对比，不可忽视。
⑦家庭理财如果不考虑养老储备和折旧，就是在透支未来！

【知识点补充】资产折旧与重置成本

多数家庭的生活水平不仅与收入正相关，还与其生活资产投入水平正相关。
生活资产包括自住房、装修、配套家具、电器、交通工具（汽车）、名贵服
装等。这些资产中，除了房产，基本上都是产品寿命远远短于生命周期的，这意

味着一生中可能要多次重置；对此不做资产折旧和相应的强制储蓄，就可能导致
家庭现金流大起大落，严重时就会影响生活品质。
会计计算折旧，多数使用历史成本法；但是由于通胀原因，我们推荐使用重

置成本计算资产折旧。
重置成本又称现行成本，是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所
需支付的金额。这就把通胀因素包含进去了。
重置成本又分为复原重置成本和更新重置成本两种。
前者是维持原有生活水平的重置成本、后者是不断改善生活水平的重置

成本。
根据2003年统计，中国居民过去几十年消费支出年化增幅为8%，之后还更
高。这里既包括通胀因素、也包括生活水平提高的因素。因此，资产折旧应该以

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