Page 158 - 财务与审计研究

财务与审计研究
Financial and Audit Research

现金流等关键性财务信息。基于公司数据的财务指标来发现指标值及其变化的趋
势，从而发现公司的潜在财务风险。通常，公司会增加债务，这样来看总资产会
有很大的进步，但是问题仍然存在，公司在承担大量债务后便有足够的资金，能

够按时偿还债务，但是以债还债并不是长久之策，其根源债务仍是没有着落。通
过分析这些指标数据，不仅可以反映公司的财务状况，还可以发现公司面临的财
务风险。
2. 模型评价法

数学模型可用于量化财务风险指标，以确定公司财务风险的层次级别。许多
国内外学者一直在探索应用数学模型来应对存在的问题，得到了很多具有实用价
值的成果。最为著名和评价最高的数学模型是单变量分析模型和多变量分析模型。
其都可以充分识别和评估公司财务风险的严重性和趋势。通过单变量分析模型分

析单个财务比率的值或趋势来预测发生的可能性和程度。多变量分析模型用于在
已知的多变量信息，数据的充分性可以保证一定的合理性，对特定数量的案例进
行分组的变量之间建立功能关系。美国的阿特曼教授首先提出了一种 Z 评分模型，
该模型使用多元判别分析（MDA）提供更准确的财务风险分析方法。

3. 综合分析法
综合分析是定性和定量方法的组合，可帮助公司详细分析财务风险。常见的
是分解分析，专家评分，层次分析和风险价值等方法。这样来看，公司在进行财
务风险分析时就可以充分利用相关信息，克服了单一方面的片面性。组织相关行

业中专家学者分析探索。公司可以使用此方法来选择性将重点放在已识别出的财
务风险，重点关注其发生的可能性和影响的严重性。
（三）财务风险控制方法
经过财务风险危机后，财务风险控制会得到更多关注，针对目前存在的诸多

问题，采用适当的措施和方法，调控财务活动，借助影响力，实现企业稳步向前
发展。可以从制度层面控制财务风险，也可以从技术层面进行控制。
1. 财务风险制度控制
企业利用严格的规章制度，主要有以下三种：反馈性方法、保护性方法以及

补偿干扰方法。补偿干扰法，适用于对企业财务活动进行实时监测，再进行整体
性分析测算，用科学分析法与统计学等学科相结合，因根施策，使实际达成状态
和企业预期大方向一致；其中的保护性方法是通过制度来控制，把企业的财务风

·150·