Page 153 - 财务与审计研究

第六章 企业财务风险管理

财务风险状况。
国家经济政策也是影响企业财务风险的一个外部因素，当国家经济政策调整，
原有经济运行规律被打破，新秩序的建立，使企业财务经营政策也需要根据国家

政策的变动做出相应调整，企业运营要遵守国家经济政策，在顺应经济政策的条
件下寻求自身的发展机会。如，利率水平的调整，决定企业筹资成本的变动，当

筹资成本升高时，企业要考虑是调整资本结构，减少外部筹资，改用留存收益。
在企业资本结构调整方面影响企业财务风险；如国家经济政策变动，要大力扶持
经济领域降低税负，给企业带来一定的盈利空间，将会引发大量资金进入，就牵
扯从其他行业撤资的问题，关系到企业的结构调整，影响政策调整财务风险等。

2. 行业背景
所谓行业背景是指，这个行业处于哪个行业，及此行业所涉及的领域、部门、

人群及本产品立足于哪些市场。任何企业的发展都要具备一定的条件，企业的行
业分类、生产领域、产品生命周期、人力资源供求状况、营销政策等诸多因素影
响着企业的发展空间。企业所处的行业背景，是影响企业发展的外部因素，对于
企业背景的分析主要考量以下几方面的因素：

影响企业背景的第一个因素——企业背景，决定企业背景的因素有资本状况、
经营领域、所处行业、成本组成等，先从分析企业背景出发，衡量与行业背景的

适应度，较高的适应度能有利于企业的发展。
行业背景的第二个因素——主要挑战，企业发展中面临的主要难题，也是解
决企业发展的关键点。站在行业的角度，分析面临的主要挑战，有利于企业把握
大局、明正方向。

行业背景的第三个因素——市场调研与分析，所谓市场问题是指现行市场上
同类行业正面临的发展现状问题，包括发展中的问题和缺陷等，以及市场的发展

变化规律。市场调研与分析主要关注的内容是企业市场机会与问题，分析企业的
发展机遇在哪里。与同行业企业做横向对比，衡量优势与不足，寻求发展空间。
第四个因素——国际环境概况，了解企业所处的国际大环境状况及中国发展
情况。

第五个因素——企业发展状况，明确企业在诸多因素相互的影响下发展现状，
需要改进措施及发展方向。

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