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举例：你花 元买了一个电饭煲，假设使用寿命是 年，那么每年的折旧费
就是 元（便于计算：折旧的方法默认为“平均年限法”）。由于 年后这个电

饭煲寿命到了，不能使用，必须再花 元买一个新的。因此，你每年就必须从
收入中计提出 元进行强制储蓄， 年储蓄 元， 年便是 元，刚好够钱买
一个新的电饭煲；这样就能维持正常的生活（水平）。
另外，关于 年后这个电饭煲的残值如何计算？现实生活中，一个用到报废

的电饭煲，其剩余价值几乎为零，类似这样的易耗生活用品，由于净残值太低，
在制表时一般默认残值为零。

◆类目3：负债。

无论是企业还是家庭，其负债都包括短期的流动负债和长期负债。一般来
说，短期负债是为了平滑财务收支，长期负债是为了加大财务杠杆，提高企业效
益。因此，短期负债只看现金流缺口，长期负债一定要藉此产生有足够的效益，
以保证负债的投资收益（即：内部收益率IRR）大于融资成本。

总资产－负债＝净资产
负债决定净资产的多少。对于公司理财，净资产一定要为正数，否则便是资
不抵债（知识点补充：某些国家的会计法就要求企业在这种情况下申请破产），
这就要控制债务在总资产的比例以及债务的用途。关于债务的比例，在第三部分

内容——财务报表分析中详细讲解。
家庭理财的负债，不仅仅是对外融资，还包含家庭内部的财务义务。什么是
财务义务？家庭是一个经济单位，家庭的主要收入来源要为家庭提供经济支撑、
偿还贷款、子女教育、养老安排等等，这些都是可以预见到的开支；要解决这些

确定支出，便是家庭主要收入来源的财务义务。在保险销售的话语中经常会提到
人生有几座大山，病有所医、老有所养等，讲的就是财务义务。那么在这些财务
义务当中，支出金额最大的通常为养老负债。我们通过一个中产家庭的养老规划
来进行演算，对大概的养老负债金额进行量化。

假设：客户， 岁，计划 岁退休，预期两夫妻的寿命均可达到 岁，每人
每月的养老金需求为 元，两人合计每月 万元，一年则为 万元；同时假设
通货膨胀率CPI为 %，储蓄回报率i为 %。

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