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质量。对于企业，能不能回收货款？对于家庭，有没有钱买米下锅？都是为基于
生存所要考虑的首要问题。这些与现金流相关的类目，不一定要马上做进财务报

表，但最终必须计入现金流表当中。
在现金流这个单一要素上，我们可以通过《资产负债表》，看到某个时间点
公司所持有的现金；通过《利润表》，可以看到有多少利润（注：利润不等于现
金）。《现金流量表》是反映一定期间内现金流量的财务报告。对于企业，以月

为单位，通过这个月的现金流进出情况，可以判断公司的短期生存能力；而对于
家庭，则可以年为单位，想了解过去这一年现金为什么会增加或减少，那就必须
要制作并读懂《现金流量表》。
在公司理财的现金流量表的类目中，按现金流的财务性质可分为三大类：经

营现金流、投资现金流和融资现金流。
对于这三类现金流，有三个关键点需要注意：
①对于经营现金流，公司通过经营活动所创造的现金流必须超过它所使用的
现金流，也就是说不仅要覆盖经营成本，还要有盈余，有净收入。

②对于投资性现金流，企业进行投资必须做到，其购买的资产所产生的现金
要高于其成本，这个现金需折算回购买资产时的时间点，即要算现值。
③对于融资现金流，其筹集资金的预期收益IRR要高于融资成本，即财务成
本，否则这个融资对于企业的经营不仅无益，反而成为负担。

图 2-3.1 公司理财之《现金流量表》

（来源：广州汇博教育咨询绘制）

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