Page 92 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

66岁就开始领取年金，那么每年可以领取0.012美元；如果从85岁最后才开始领
取，则可以领取0.94美元；而如果推迟到100岁领取，则每年可领取31.79美元的

年金，直到终身。显然，超出预期寿命之后的领取金额，不是通过投资收益可以
实现的；这是通过保险聚合了退休人群的长寿风险，用早逝的保险客户的资金补
贴真正长寿的投保人；也就是：一人有难（早逝）、大家分享。

图 3-4.6 不同时间领取年金的效果
（来源：《新财富管理》CFA协会投资系列）

活的越长越划算！这就是利用长寿赚钱的机制，也叫长寿期权。

因此，配置长寿保险年金，不仅不用担心未来没钱花，同时利用期权的杠杆
效应，在当下释放出更多的现金流，让眼下有更多的钱进行消费，便可最大限度
改善消费水平。
增收规划小结及补充，共6点：
①在传统的理财三周期模型中，由于工作期相对生命周期太短，出现现金短

缺是大概率事件。
②用大约30年的收入结余，解决百年人生的总支出，并实现较高的生活品
质，几乎不可能实现。

第三部分 财务报表分析 | 85