Page 90 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

上，往上限思维的目标努力，才能最终实现财务自由。

【选择分析之增收规划选择】

从字面上简单理解，增收规划选择就是增加收入的规划选择，问题是：如何
规划？
人的生命周期，依据收入与支出在人一生当中不同时间段的状态，可分成三

个阶段：成长期（教育期）、工作期（投入期）、退休期（消耗期）。成长期和
退休期以财富的消耗为主，收入的获取及财富的积累则全部放在中间的工作期。
我们将这种模式称之为资产和消费的三期模型；三期模型假设退休期开始消耗
金融资产，在生命终点刚好消耗殆尽。当然，这只是一个理想状态，现实的情况
是：在工业社会，大多数的现代人在第三个阶段（消耗期）是节衣缩食，通过压

缩固定开支才勉强度过所谓的夕阳红。传统的三期模型是有弊端的！
在三期模型中，所有的理财规划都假设退休后只有社保养老金，不再有其他
主动收入。那么，家庭财富总体上处于“坐吃山空”的状态，到预期寿命之时吃

光用尽、财富归零。
这种模型有两个严重的问题：
①假设普通人30岁以后才开始有收入结余、产生财富积累，30岁之前收入全
部用光；有结余的工作期大约30年，60岁退休后至少也要预备活25年（60岁到85
岁）；由于社保养老金目标替代率盯着恩格尔系数，大约40%左右，这就必须有

40%~60%的储蓄率，才能保证一生的收支平衡。
②没有人知道自己准确活到哪一天！面对“坐吃山空”的财务模型，多活一
天就破产；而随着经济发展，人们的寿命可是越来越长的！三期模型缺少安全边

际，让退休后的人越活心里越不踏实。
总的来说，三期模型最大弊端在于：在整个生命周期里，主动收入时期占比
太短；如果生产率不高，没有很高的储蓄率，一旦长寿，无论如何都不能实现财
务自由；这才是传统三期模型不适用于现代人的问题本质。
解决这个问题，需要将三期模型升级为五期模型。随着人类寿命的延长，五

世同堂的时代即将到来。假设人们可以利用长寿创收，那么创收期的金融资产就
可以持续增长，这会大大增加安全感。
如何升级？

第三部分 财务报表分析 | 83