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财务与金融
Accounting and Finance

要是在进行各种财务活动时，由于各种不确定的要素导致其期望收益高于了实际

收益，流动性风险，盈利性风险、资产质量风险、资本风险是金融机构的主要财
务风险。
第一，流动性风险，金融机构在资金运营的过程中，可能出现借款人不按时
偿还借款，出现坏账，或者虽然有清偿能力，但是无法及时获得充足的资金以支

付到期的债权。
第二，盈利性风险，金融机构的实际收益率与预期存在差异。有些金融机构
为了吸引客户，降低机构的盈利率，免除一些手续费、收费项目，这样可能会出

现盈利性风险。
第三，资本风险，金融机构因可支配的资金过少而缺乏对负债的清偿能力，
从而发生资本风险。一般金融机构都会存有风险准备金，这是按照比例从每一笔
业务中进行提存的，并单独放于第三方账户进行管理，为了公司出现特殊情况而

准备的。还有一种就是机构原本的注册资本，注册资本雄厚就说明了其防御资本
风险的能力强。
第四，资产质量风险，资产质量风险是不良资产占资产的比重，一般不良资

产占比越高就说明资产质量越低。这种风险在日常业务中形成，主要是机构财务
系统中的信贷和非信贷业务为发挥出变现的能力。
（二）P2P 网络借贷平台的主要财务风险

互联网金融企业既有互联网的特性又要金融机构的特性，这两种相互结合，
使得其财务风险更加复杂。一方面，互联网金融具有传统金融所面临的流动性风
险、盈利性风险、资本风险、资产质量风险，这部分将这五个风险合称为运营

风险。除了运营风险，互联网金融的一般风险还有信用风险。另一方面，互联网
金融也存在着互联网运营的虚拟化、网络化的特殊风险，包括技术风险、操作风
险，以及因特殊业务而产生的法律风险。这部分在此处对互联网金融企业所面临
的一般风险和特殊风险进行分析，可以为财务指标选取提供理论基础。

1.互联网金融企业的一般财务风险
第一，运营风险。就是上一节所阐述的金融机构的财务风险，在这里就不再
展开论述。运营风险会直接引发互联网金融企业的财务风险。

第二，信用风险。在互联网与金融结合之后，原本传统的两方交易变成了三
方交易，投资者在互联网平台上进行交易的前提是对这个互联网金融机构表示认

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