Page 243 - 财务与金融

第七章 互联网金融企业财务风险预警的研究

同、信任，这样三方的制约在某个方面可以完善社会信用体系，但同时也会引发

新的风险。当交易双方不能够完全按照合同规定履行义务时，就会给平台或者资
金持有者带来损失。如果平台出现信用危机，会出现一系列恶性事件，或许会导
致平台资不抵债、资金链断裂，发生财务危机。

2.互联网金融企业的特殊财务风险
第一，技术风险。网络环境是互联网金融开展业务的基础，业务质量也是由
其所决定，因此，互联网金融业务对计算机网络技术有很强的依赖性，网络本身

存在的缺陷或者系统发展故障导致的信息泄漏、业务中断会给互联网金融业务带
来巨大的风险。
第二，操作风险。与传统金融机构单方面操作相比，互联网金融的操作依靠的
是虚拟网络进行交易，互联金融企业的操作风险既有来自外部客户的风险，也有来

自内部员工的风险，无论是内部还是外部的风险，都会给互联网金融带来财务风
险。目前许多互联网金融企业本身并不规范，转入金融行业时间较短，本身就对金

融业务的风险不过了解，在操作过程中也容易发生失误。对于互联网金融企业的客
户，存在一部分对网络技术不熟悉，在操作过程中发生错误的概率非常高。
第三，法律风险。传统金融机构也会面临法律合规风险，互联网金融企业除
了合规风险以外，还有相关法律法规滞后、监管模糊带来的风险。互联网金融的

快速发展，但是与之相匹配的法律法规、监管政策没有相应的展开。因为这两者
的缺失，导致很多企业存在着违反规定的行为。权利和义务不匹配，会破坏互联

网金融行业的健康稳定的发展
四、财务风险预警模型

单变量预警模型、多变量预警模型是最传统的财务风险预警模型，随着科学
技术的发展，预警模型也开始加入了人工智能，例如，支持向量基模型。同时还
有依靠专家打分和AHP-模糊综合评级法的专家驱动预警模型。
（一）单变量预警模型

由威廉·比弗（Wi1liam Beaver）提出的单变量预警模型是通过单个财务指
标的走势来预测企业的财务危机。在1968年，其将79家成功企业与79家同行业、

同规模的失败企业进行长达10年的财务状况研究比较，最终研究发现，能够最好
地体现企业财务状况的财务指标是债务保障率（现金流/总负债）。要想提高单

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