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财务与金融
Accounting and Finance

2.二级指标分析

运营风险方面。首先权重比例W 1 =（0.4753，0.2718，0.1575，0.0883）可
知，流动性风险占比0.4753，权重值最大，流动性风险是指1年内，资金流通、
变现的能力，流动性差平台偿债能力不足。其次是盈利性风险，占比0.2718，公
司的存在就是为了盈利获得利润，互联网金融企业只有产品盈利时，才能良性造

血，企业才能生存下去。资本风险是指资金不足导致的运行困难，占比0.1575，
一般平台都会存有资本金，当借款人发生违约或者逾期无法偿还时，平台就会启
用准备金，如果平台准备金不足，就会发生较大的资金风险。最后是资产质量风

险，占比0.0883，选择P2P网络平台进行借款，某些借款人可能是因为信用审核
达不到银行标准，本身信用逾期可能性较大，所以平台资产的质量一般较差，产
生资产质量风险的可能性较高。
技术风险方面。首先由W 2 =（0.5131，0.2151，0.2151，0.0567）可知，权重

值最大的是0.5131，网络系统安全，每年都有不少投资者被互联网金融网站的黑
客攻击、网络钓鱼，损失较大。其次是权重值为0.2151的病毒感染风险和技术支
持风险，两者占比相同，投资者会因为互联网网站系统存在病毒导致个人信息泄

露，给投资者带来严重的损失。技术风险方面，因为中国在科学技术核心领域，
还是有依托国外技术，这也会给不法分子盗取投资者信息留下机会。最后权重值
最低的是0.0567的数据传输安全风险，不法分子通过系统漏洞盗取数据库的数据

和传输过程中的数据，相对于其他几项风险，数据传输安全风险在技术风险方面
最不重要。
操作风险方面。首先由权重分布W 3 =（0.1429，0.1429，0.7143）可知，权重

值最高的是0.7143的支付方式创新风险，我们日常使用较多的是支付宝、微信这
些第三方支付方式，对于第三方支付方式终端设备的不断更新变化，会存在高操
作风险的隐患。接下来是权重值均为0.1429的供应商和消费者的操作风险，中国
互联网金融的发展较短，目前尚未确立供应商的统一操作标准，各公司的监管程

度不同，对于防范意识不强的供应商可能会导致操作风险。消费者风险的存在是
因为消费者的消息不对称，在快速发展的互联网金融的行业中，需要使用网络环
境，可能会钻入不法分子设置的圈套。

信用风险方面。首先由权重值W 4 =（0.0685，0.168，0.4839，0.2795）可
知，信用风险中占比最高的是04839的征信风险，征信的过程是双向选择，在同

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