Page 248 - 财务与金融

财务与金融
Accounting and Finance

用公司账户而是采用其实际控股人唐宁的个人账户为借款人发放贷款。虽然这种
操作方式，个人放贷行为目前尚未有法律禁止，但这种方式存在着不稳定性，可

能会存在一定的法律风险。
其债权转让主要分为三次转让：第一次债权转让，借贷交易开始的时候，借
款人与实际控股人唐宁签订借贷合同；第二次债权转让，唐宁通过宜人贷平台将
债权转让给平台投资人；第三次债权转让，宜人贷平台将一笔借款拆分成多项不

同金额、不同期限的投资标的进行出售，根据具体情况、个人偏好，投资人会进
行购买，然后将资金划转给平台。这三次债权转让实现之后，其本质投资人与平
台建立了资金信托关系。
在债权转让模式下，虽然第一次债权转让是唐宁与借款人签订借款合同，但

宜人贷仍然会负责审核借款人信用、信息等。而且宜人贷还会在网上公布第三次
债权转让时划分完毕的投资标的，在投资人购买标的后，还会与投资人签订电
子合同，发放电子凭证。所以，宜人贷平台的本质还是传统P2P网贷平台的工作
职责。

2）线下运营
线下运营其实并非只存在于线下，其实也有起到辅助作用的线上业务环节，
比如，投资人竞标、标的投放、借贷双方登记、信用审核等；当然其线下借款人

深度资信审核、投资人渠道拓展等业务起到主导作用。这是基于纯线上模式，吸
引客户的新模式探索，宜人贷也因此而吸引了大量客户，得到快速发展。
3.宜人贷产品业务
从投资者角度来看，宜人贷有自动投标服务和高质量的精英标两类。自动投
标服务，又被称为集合标，根据产品的期限不同其产品的利率也不同，该产品期

限为1~4年不等。精英标，该产品实行散标服务，一笔借款对应一个借款人，该
产品期限也是14年不等。
从借款人角度来看，宜人贷的借款分为公积金、工资卡和信用卡申请借款这

三类。如果是采用公积金和工资卡申请借款，那么其每月都会有稳定的现金流，
保证还款能力。银行在进行信用卡申请时都会对客户进行信用审核，该借款申请
是间接利用了银行的信贷风控。这些借款方式都有着较好的信贷审核效果。

二、案例分析

P2P财务风险的界定是一个定性的概念，没有统一的标准，因此，这部分使

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