Page 227 - 经济转型与金融发展新视角

第六章 企业财务管理与内部控制

是期限不超过一年的短期资金交易市场，其业务包括银行短期信贷市场业务、短

期证券市场业务和贴现市场业务。资金市场主要是满足企业对短期资金的需求、
进行短期资金融通。资本市场是期限在一年以上的长期资金交易市场，其业务包
括长期信贷市场业务、长期证券市场业务。长期资金市场主要是满足企业对长期

资金的需求、进行长期资金融通。
第二，按交割的时间，分为现货市场和期货市场。现货市场是买卖双方成交

后，当场或在随后几天内买方付款、卖方交出证券的交易市场。期货市场是买卖
双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日进行交割的交易市场。
第三，按交易的性质，分为发行市场和流通市场。发行市场是从事证券和票

据等金融工具初次买卖的市场，也叫初级市场或一级市场。流通市场是从事已发
行、上市的各种证券和票据等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市场或二级
市场。

第四，按交易的对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市
场、金融期货市场等。
除上述分类外，金融市场还可以按金融工具的属性分为基础性金融市场和金

融衍生品市场；按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域
性的金融市场和国际金融市场。

（3）利息率
利息率简称利率，是衡量资金增值的基本单位，是资金的增值额同投入的资
金的价值比，也是资金使用权的价格。

①利息率的分类。
利率可按照不同的标准进行分类：

第一，按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。基准利率又称基
本利率，是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。了解基准利率水平的变
化趋势，就可了解利率的变化趋势。基准利率在西方通常是中央银行的再贴现

率，在中国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。套算利率是在基准利率确定
后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。

第二，按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。固定
利率是在借贷期内固定不变的利率，在通货膨胀条件下会对债权人的利益产生较

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