Page 147 - 财务会计管理与统计核算 978-1-915648-66-2

第五章 财务会计发展与转型

者们才逐渐将实证方法应用于财务会计研究主题的各个领域。相比之下，西方实
证研究方法早在 1968 年就已兴起，而后逐渐发展成熟，成为学术界的主流。作
为学术界的一项“舶来品”，实证研究方法在刚引入中国的早期，主要以模仿和

借鉴为主，面临应用合理性的各种“拷问”。就此，在选择规范研究还是实证方
法的问题上，两派学者展开激烈的争论。而随着中国学者对实证研究认识的不断
深化，中国财务与国际的会计研究交流对话日益密切。学者们逐渐认识到，无论
是规范式还是实证研究，只要能推动研究领域发展的都是有益的，前者提供理论

基础，后者提供数据和方法支撑，并进一步为理论基础提供佐证，两者相得益
彰。随着 2001 年加入世贸组织，中国的国际交流更加频繁，国际化进程不断加
快，学术界就国际会计准则趋同的问题展开了激烈的讨论。有学者们提出，应基
于立足本土，学习借鉴西方会计准则，探索与国际准则持续趋同的路径，进一步

完善中国的会计准则。而后，随着 2007 年新会计准则的颁布，实现了从借鉴西
方研究到向国际准则不断趋同上又迈进了一步，上市公司开展海外收购的频次和
投资效率显著提升，标准审计意见数量明显增多。
近年来，中国资本市场加速发展，中国的财务会计研究于摸索中前进，在改

革中创新。中国资本市场复杂的内外部关系开拓了财务会计研究领域；相应地，
财务会计研究也为中国资本市场的快速发展提供了充足的信息和理论保障。这意
味着，如何正确处理好资本市场与财务会计研究的关系，提高财务信息质量，对
于有效发挥与改善资本市场功能至关重要。其中，信息不对称是资本市场的突出

问题，在一级和二级市场普遍存在，致使中国股市难以有效发挥资源配置作用，
阻碍经济效率提高。因此，学者们分别就信息披露的及时性、内容质量、动机、
影响因素及其经济后果展开研究。并提出建立反信息欺诈机制，合理引导上市公
司信息披露，对于提升信息披露质量和效率至关重要。为进一步促进外部监管，

提高市场透明度，从 2000 年证监会提出“超常规发展机构投资者”的号召，到
2004 年的培养“专业型机构投资者”，再到 2017 年的发展“长期机构投资者”
的提议，机构投资者队伍蓬勃发展。然而，不同于西方成熟市场 93.2%的机构持
有市值占比，中国的机构投资持有份额仍有待于提高，2018 年仅 31.5%。基于

此，中国学者们从中国的实际背景出发，分别从机构投资者整体持股、机构类
型、羊群效应、网络中心度，以及“抱团”行为等视角，考察机构投资者在公司
治理效率、企业投融资行为、股价崩盘风险、稳定市场等方面的监督治理效应，

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