Page 152 - 企业破产程序中的会计证据链构建与实务操作

Construction and Practical Operation of Accounting Evidence Chain in Enterprise Bankruptcy Procedure
企业破产程序中的会计证据链构建与实务操作

产证券化业务参与方的行为，防止欺诈、误导等损害投资者利益的行为发生。建
立健全投资者投诉处理机制，及时解决投资者的问题和诉求。加强信息披露，确
保投资者能够及时、准确地获取资产证券化产品的相关信息，做出合理的投资决

策。在资产证券化产品发行和存续期间，要求原始权益人、SPV、管理人等充分
披露基础资产信息、交易结构、风险因素、收益分配等信息，提高市场透明度。
（四）信用评级与增信体系的健全
1. 规范信用评级机构行为

加强对信用评级机构的监管是健全信用评级与增信体系的重要环节。目前，
我国信用评级机构在资产证券化业务中存在一些问题，部分评级机构评级方法不
够科学，过度依赖历史数据和财务指标，对基础资产的未来现金流稳定性、市场
环境变化等因素考虑不足，导致评级结果不能准确反映资产支持证券的真实风险

水平。一些评级机构为了追求业务量，降低评级标准，甚至出现评级虚高的现象，
误导投资者决策。
为规范信用评级机构行为，应制定严格的评级机构准入与退出机制。提高准
入门槛，要求评级机构具备专业的评级团队、完善的评级方法和健全的内部控制

制度。对申请从事资产证券化评级业务的机构，严格审查其资质和能力，包括团
队成员的专业背景、从业经验，评级方法的科学性和创新性，以及内部控制制度
的有效性等。建立健全退出机制，对于那些存在严重违规行为、评级质量低下的
评级机构，及时取消其业务资格。若评级机构多次出现评级虚高、误导投资者等

严重违规行为，监管部门应依法取消其从事资产证券化评级业务的资格，并向社
会公示，以净化市场环境。
完善评级方法与标准是提高评级质量的关键。鼓励评级机构采用多元化的评
级方法，除了传统的财务分析，还应结合宏观经济环境、行业发展趋势、基础资

产的特点等因素，对资产支持证券进行全面评估。运用大数据、人工智能等技术
手段，构建更加科学的评级模型，提高评级的准确性和前瞻性。在住房抵押贷款
资产证券化评级中，不仅要分析借款人的信用记录、收入水平等财务指标，还要
考虑房地产市场的供求关系、价格走势等宏观因素，以及抵押物的地理位置、市

场价值等微观因素，综合评估资产支持证券的风险水平。建立统一的评级标准，
明确不同类型资产证券化产品的评级指标和等级划分，提高评级结果的可比性和
透明度，方便投资者进行比较和选择。

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