Page 149 - 企业破产程序中的会计证据链构建与实务操作

第四章 破产程序中的财务战略设计

参与方，包括原始权益人、特殊目的载体（SPV）、管理人、信用评级机构等的
信息披露义务和责任。在信息披露内容上，要求原始权益人详细披露基础资产的
各项信息，包括资产构成、质量状况、历史现金流数据、风险因素等；管理人应

披露项目运作情况、资金使用情况、风险管理制度等；信用评级机构应披露评级
方法、评级结果及调整情况等。在信息披露格式上，制定统一的模板和规范，提
高信息的可比性和可获取性，方便投资者进行分析和决策。
建立健全资产证券化业务风险监测机制，利用大数据、人工智能等先进技术，

构建风险监测模型，对资产证券化业务的风险进行实时监测和预警。央行和金融
监管部门可搭建统一的资产证券化风险监测平台，整合各方数据，实现对市场风
险的全面监测和分析。当监测到风险指标超过预警阈值时，及时发出预警信号，
提醒监管部门和市场参与者采取相应措施，防范风险的进一步扩大。

3. 鼓励创新与风险防控并重
资产证券化创新对于我国金融市场的发展具有重要意义，能够为实体经济提
供更多元化的融资渠道，促进金融资源的优化配置。绿色资产证券化可以引导资
金流向环保领域，支持绿色产业的发展；供应链金融资产证券化能够解决供应链

中小企业的融资难题，增强供应链的稳定性和竞争力。但在创新过程中，也伴随
着各种风险，如基础资产质量风险、信用风险、市场风险、法律合规风险等。在
新型资产证券化产品中，由于基础资产的复杂性和创新性，可能存在对资产质量
评估不准确的风险，导致投资者面临损失。

在鼓励资产证券化创新的同时，必须加强风险防控。监管部门应制定鼓励创
新的政策措施，为创新提供良好的政策环境。设立资产证券化创新试点，对符合
国家战略和产业政策的创新项目给予税收优惠、财政补贴等支持，降低创新成本，
提高市场参与积极性。加强对创新业务的风险评估和监管，建立创新业务风险评

估机制，在创新项目推出前，对其风险进行全面评估，制定相应的风险防控措施。
监管部门加强对创新业务的监管力度，确保创新活动在合规的框架内进行，防止
创新过度引发系统性风险。
（三）市场主体层面的提升

1. 增强原始权益人风险意识与合规经营
原始权益人作为资产证券化业务的发起者，其风险意识和合规经营水平直接
影响着基础资产质量和资产证券化项目的稳定性。当前，部分原始权益人在开展

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