Page 54 - 现代财务管理与创新发展

Modern Financial Management and Innovative Development
现代财务管理与创新发展

企业提供现金流量表，提供企业与外界之间的现金交易信息。通过对会计报表及
其补充资料的分析，处于不同地位的财务管理人员和企业的其他管理人员可以了
解到他们各自想要了解的许多情况。企业财务管理人员和其他高层管理人员可以

通过对本企业财务报表的分析，了解到企业资产的分布及其流动性、偿债能力、
盈利能力、费用水平等基本情况；通过与历史财务报表数据的对比，则还能了解
本企业一些重要的发展趋势，从而有利于决策者充分考虑自身的资源和条件，制
定出切合本企业实际的决策。企业财务管理人员和其他高层管理人员还可以通过

对竞争对手或同行业的其它企业的财务报表与本企业财务报表的对比分析，了解
竞争对手的基本情况以及本企业在竞争中所处的地位，从而有利于在决策中充分
考虑竞争因素和为企业设定竞争目标。作为投资人的上级企业及其管理人员可以
通过对下级企业或潜在的投资对象以及它们的竞争对手的财务报表的分析，了解

下级企业或潜在的投资对象的基本情况、在行业中的竞争地位、发展变化趋势，
从而有利于加强对下级企业及其管理人员的考核和监管，也有利于作出更加合理
的投资决策。
2. 财务报表分析的局限性

财务报表分析在为我们了解企业整体状况提供一种比较简便的方法的同时，
也存在着明显的局限性：首先，资产负债表中的资产价值并不等于企业资产的实
际价值。在我国，有关法规允许计提的各项准备以及折旧、摊销等比例严重偏低，
致使现金以外的企业资产帐面价值往往高于其实际价值，而且由于各企业情况不

同，报表对资产价值的高估幅度也难以直接通过报表数据加以确定。其次，通过
损益表数据来考核下级企业的经营业绩时，除了因与前述相同的理由，对有关资
产的高估会导致对利润的高估外，把净利润作为主要考核指标也有许多明显不合
理之处。由于企业的资本结构、对设备和场地的投资、利息水平和税赋水平等等

因素一般不是企业的经营管理者可以控制的，而净利润指标却是涵盖这些因素的。
把被考核者无法控制的因素纳入考核范围违反了可控／不可控原则，往往会导致
错误的或有严重偏差的结论。最后，财务报表无法直接提供我们关于技术先进性、
产品结构、人力资源等等关乎全局的基本情况。

3. 弥补报表分析局限性的建议
在通过财务报表分析了解企业整体状况过程中存在的上述局限性，有些我们
可以借助进一步的财务管理方法加以解决，有些则可能要借助其它管理学方法才

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