Page 141 - 新时期企业投融资管理研究

第五章 企业上市融资

6. 债务重组
使公司的负债保持在合理的水平，一方面减少经营风险和偿还债务的压力，
另一方面考虑企业在发展过程中从资金使用计划、融资需要对盈利水平进行调节。

7. 主营业务重组
突出公司主营业务，增强吸引力，海外证券交易所对新申请上市的公司的主
营业务有不同要求。某些交易所要求上市公司必须专注于开展一种核心业务，而
有些交易所则对此无严格规定。但总体而言，主营业务突出的上市公司必然更受

投资者的青睐。
8. 健全并完善企业的生产经营体系
突出企业的竞争优势及成长性特点，重组过程中，应将原企业中有竞争力和
高成长性的业务能体现专业化经营水平的资产注入上市公司，同时在考虑企业未

来发展，从总体战略发展规划的基础上，突出主营业务，提高上市公司的投资价
值。事实上，要确定一个合乎上市要求的公司架构，必须在全面调查企业真实情
况后，由公司、财务顾问、律师、会计师共同制定出来。
（四）税务问题

①报税表要齐备完整；
②完税证明：会计师审计时需要当地税务局出具不欠税证明，因此企业所欠
缴的税项尽量在上市前缴足；
③税收减免优惠需符合国家税务法规的规定，审计时会按税法补提税项或做

出披露。
（五）财务规范及审计问题
1. 财务规范
中国企业大多在财务管理和账务上往往还不规范，容易出现的问题主要有：

①财务账目混乱，审计师无法进行正常审计；
②财务管理存在缺陷，无法达到监管部门对上市公司内部管理水平的要求；
③相关人员缺乏上市工作经验，难以有效地同上市中介机构配合；
④缺乏按上市公司治理结构的内部控制系统及规范体系。

因为存在上述问题，企业在上市筹备过程中需解决好下列问题。
（1）内部控制系统的规范
包括对财务管理制度、销售管理制度、采购管理制度、生产管理制度、行政

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