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新时期企业投融资管理研究
Research on Enterprise Investment and Financing Management in the New Era

（二）确定设备投资额的税收筹划
因为税法允许的投资抵免的期限最长不得超过五年，如果从设备投入年度起
5 年内，企业没有足够的新增所得税，一部分法定的投资抵免额将不能获得抵免。

因而在设备投资额、设备购置年度一定的条件下，企业获得最优的投资抵免优惠
的必要条件是：
①年度法定投资抵免额≤法定抵免期限内各年新增所得税额；
②年度设备投资额 ×40% ≤法定抵免期限内各年新增所得税额；

③年度设备投资额≤法定抵免期限内各年新增所得税额 ÷40%。
当然，必要条件是最低要求，任何企业总是希望在自己预期的投资抵免期限
内，尽快确认投资抵免额，争取最大的货币时间价值。因而，企业获得最优投资
抵免优惠的理想条件是：
年度设备投资额≤企业预期抵免期限内各年新增所得税额 ÷40%

根据上例条件，由于 A 企业法定抵免期是从 2016 年至 2020 年，5 年内新增
所得税预计为 230（20+40+50+60+60=230）万元，所以 2016 年设备投资额最高
限额应为 230÷40%=575 万元。由此可知，企业在进行设备投资前，如果能认真

分析预测未来各年盈利情况，以预测的各年新增所得税额为依据来确定每一年度
的设备购置额，企业即可在最大范围内享受政策优惠。
（三）合理分配各年设备购置额的税收筹划
企业总是希望尽快确认投资抵免额，但是在实际操作中难免会出现企业预期

投资抵免期限内各年的新增所得税额不足抵免的现象，不能满足上述必要条件或
理想条件。在这种情况下，企业可以通过合理分配各年的设备购置额，争取最大
的优惠效果。
《技术改造国产设备投资抵免企业所得税审核管理办法》（国税发〔2000〕

第 13 号）第 5 条规定：“同一技术改造项目分年度购置设备投资，均以每一年
度设备投资总额计算应抵免的投资额，以设备购置前一年抵免企业所得税前实现
的应缴企业所得税为基数，计算每一纳税年度可抵免的企业所得税额，在规定的
期限内抵免”。也就是说，当企业同一技术改造项目分年度购置设备时，在同一

抵免年度内，对以前年度分年度购置的设备应分别计算抵免额，即“先购置设备
先抵免，后购置设备后抵免”，如果出现抵免后应纳所得税额为负数，那么确定
后购置设备的抵免额时，应充分考虑抵免应纳所得税额以零为限，不足抵免的部

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