Page 237 - 新时期企业投融资管理研究

第十章 企业投资税收筹划研究

把提高企业自身利益作为企业投资税收筹划的一个隐性收益是因为，企业在
围绕实现自身价值最大化这一目标进行筹划时必然需要研究国家的一系列方针政
策和法律法规，在充分争取享受优惠政策的同时便自然不自然地选择了一个有前

途的投资区域、投资行业、投资项目以及投资方式，这就会使企业在一定程度上
加大科技投入，改进生产技术，进行制度创新，提高管理水平。
第三项隐性收益是促使企业维护其合法权益。依法纳税是一把双刃剑，它不

仅要求纳税人依照税法规定及时足额地缴纳税款，而且要求税务机关依照税法规
定合理合法地征收税款。由于中国法治建设还不完善，法治水平还有待进一步提
高，在现实社会中，人治的因素还在影响着人们的生活和工作，权利的膨胀要求
纳税人利用税收筹划的工具维护自己的合法权益不受侵犯。由于中国几千年的人

治思想的影响，人们的权利意识比较淡薄，税务机关的权力与纳税人的权利之间
失衡，往往导致权力的过度膨胀，乱用滥用权力进行包税、摊税的现象在各地都
屡见不鲜。纳税人通过周密的筹划，达到很好地维护自身合法权益的目的，这不

能不说是一笔税收筹划的收益。
很显然，设计任何一项具体的筹划方案都需要充分考虑其相关的成本和收益，
即追求净收益的最大化。随着某一项筹划方案的实施，纳税人在取得部分税收利
益的同时，必然会为该筹划方案的实施付出额外的费用，以及因选择该筹划方案

而放弃其他方案所损失的相应机会收益。当新发生的费用或损失小于取得的利益
时，该项筹划方案才是合理的，当费用或损失大于取得的利益时，该筹划方案就
是失败的方案。一项成功的税收筹划必然是多种税收方案的优化选择，因为隐性

成本的存在，我们不能简单地认为税负最轻的方案就是最优的税收筹划方案，一
味追求税收负担的降低往往会导致企业总体利益的下降。判断一个筹划方案是否
成功的标志就是看该方案给企业带来的净收益是增加还是减少，即要考虑显性成
本和隐性成本，显性收益和隐性收益的综合作用。

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