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第六章 企业财务风险管理

第六章 企业财务风险管理

第一节 财务风险管理概述

一、财务风险管理概念

（一）风险

风险是影响企业实现经营目标的各项可预测与不可预测的因素，也就是致使
企业在正常运转时不能按照既定的目标轨道顺利发展的因素或事件。
风险的分类不尽相同，学者们有自己认同的一套标准。有的学者追根溯源，
从源头分析，有些是人为因素导致的财务风险，有些则是自然因素、山洪海啸不

可避免。从风险发生所处的层面来看，有些发生在公司层面，而有些则是处于公
司运转的流程。根据风险的内容不尽相同，分为战略带来的风险、运营带来的风

险、财务带来的风险、市场和法律带来的风险五大类。
战略带来的风险则是指由于未来的各方面不确定性因素，对于企业实现战略
目标所产生的影响。这种风险大概率会导致整体性的损失和战略目标将无法达成
的后果。如发展战略的设计过于激进，或发展战略较平稳，但缺乏一个明确的目

标，也会导致企业发展目标性不强或偏离了主业，使企业自身的核心竞争优势难
以凸显，直至最终走向经营失败的末路。
营运风险是指由于管理人员由于种种原因，如无风险防范意识，无防范经验

甚至玩忽职守使公司预期的目标无法顺利完成的可能性。例如，如果公司的营销
策略失败，则该公司的产品价格太高而无法扩展其销售渠道，并且可能给积压的
产品带来风险。
财务风险则是进行财务管理的整体过程中，由于企业所处各种难以预测或无

法难以控制的环境因素使得企业财务活动运行偏离预定目标，因此有可能产生损
失。如企业的资金筹集方式不合理、资本的构成不合适，那么企业也将会非常可

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