Page 83 - 企业工商管理模式及发展创新

第三章 企业投资管理

供某些优惠的国家和地区，如英国、加拿大。跨国公司就常常在此设立公司（甚
至是信箱公司），用来转移高税区的利润，进行国际避税。在一国范围内，企业
可以到税率较低的地区进行注册，中国区域间税收差异较大的有经济特区、经济

技术开发区、高新技术产业开发区、保税区、沿海经济开放区、“老、少、边、
穷”地区和旅游度假区，现在又有“大西部”，国内企业可以结合自身条件，利
用区域优惠政策选择注册地点。
2. 投资方向的税收筹划

税收作为最重要的经济杠杆，体现着国家的经济政策和税收政策。中国现行
税制对投资方向不同的纳税人制定了不同的税收政策。因此在确定投资方向时一
般可先在生产性企业与非生产性企业中进行选择，再对不同行业的企业进行选择。
生产性企业与非生产性企业的税收差别主要集中在外商投资企业所得税上，生产

性外商投资企业一般都能享受减免征税的优惠，而非生产性外商投资企业则得不
到减免企业所得税的照顾。在生产性企业中，国家对农业、环保、基础性行业、
高科技、第三产业有较多的优惠，企业可以向这些行业挂靠，以享受优惠的低税
率甚至零税率。

3. 投资形式的税收筹划
由于取得收益就应纳税，而多种形式的投资收益的税收负担又不一定相同，
这就造成即使投资收益率不同，不同投资的税后所得也会不同。所以，对投资形
式有必要进行税收筹划。按投资方式分类，投资形式可以分为直接投资和间接投

资。直接投资是对经营资产的投资，即通过购买经营物资，兴办企业，掌握被投
资企业的实际控制权，从而获取经济利益。间接投资是指对股票或债券等金融资
产的投资，此时投资者关注的重点在于投资收益的大小和投资风险的高低，至于
被投资企业的经营管理权，则不被关注。一般来讲，进行直接投资应考虑的税制

因素比间接投资要多，由于直接投资者通常对企业所涉及的各种流转税、收益税、
财产税和行为税等较为关注。而间接投资一般仅涉及所收取股息或利息的所得税
及因股票、债券资本收益而产生的资本利得税等。
4. 出资方式的筹划

不同的出资方式，企业进行税收筹划的角度也不同。按资产的实物形态，出
资方式可分为以有形资产出资、以无形资产出资和以现金出资。企业常以有形资
产和无形资产出资，其原因在于：以有形资产出资设备的折旧额及无形资产的摊

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