Page 11 - 财务与金融

第一章 中国财务公司与上市公司的金融影响研究

展、自我约束，以实现企业集团经济效益的最大化。

（二）“企业集团”的概念
“企业集团”是一个舶来词，在美国早在19世纪早期就出现了资金雄厚、跨
行业经营、内部组织复杂的企业组织一托拉斯，美国将“洛克菲勒财团”；等大
型集团称为“利益集团”或“财团”；随后，德国出现的“康采恩”垄断组织

等，是企业集团的在早期的存在形式。日本最早使用“企业集团”这个名称，是
特指当时日本的“三菱”“三井”“三和”“住友”“第一劝业银行”“芙蓉”
等六个庞大的企业集团。中国香港则称作“集团公司”或“财团”。虽然财务公

司在世界各国的名称不同，各具特点，但它们有一个最重要的共同特征，即它们
都是以资本为主要联结纽带、以现代企业制度为基础的组织形式。
一般来说，企业集团具有以下四个本质特征：
一是资源管理的协同性。企业集团对资源的聚集整合性与管理的协同性是企

业集团最大的优势所在，包括人才优势、生产资料资源优势、财务资源优势、技
术信息共享优势、管理协同优势等；二是统一规范的有序性。是指企业集团母公
司、子公司以及其他各成员单位，必须共同遵循集团一体化的统一规范，实现协

调有序性的正常运行；三是利益互动的依存性。利益互动的依存性，是指在实现
集团整体利益最大化目标的同时，也要实现企业集团成员单位个体利益最大化目
标；四是企业集团的主导性。企业集团必须具有主导性，即企业集团母公司通过

制定集团组织章程、确定发展战略、实施管理政策及管理制度等统一规范，为集
团及其成员单位的协调有序运行，具有主导性。
（三）“金融中介”的概念

在西方的经济学论著中，金融中介（financial intermediation）一词早已有
之，在最初，金融中介主要用在对商业银行等金融机构进行作用、运行机制方面
的分析。
20世纪80年代以来，金融中介的概念在西方经济学著作中，得到越来越广泛

的使用，对金融中介的系统研究成为学术界的一个新的关注热点，并发展为金融
学中一个十分重要的独立学术范畴。
在西方学术界，对金融中介的定义还存在着较大的争议。关于金融中介，托

宾的解释是：“从事金融资产买卖的企业”，称之为金融中介，这表示真正意义
上的中介组织要把投资纳入自己的资产组合中。

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