Page 218 - 电算化模式与会计档案发展研究

电算化模式与会计档案发展研究
Research on Accounting Computerization and Development of Accounting Archives

那么就会引起纠纷，而这一问题尚未解决。
网络财务报告与纸质财务报告之间还存在很多区别，像网站的导航帮助，包括前
进或后退按钮，可能会扰乱或损害财务报表的一体性，而纸质报告不存在这一问题。
因此，制定网络财务报告法律时还应考虑这一问题。

3.会议电话与报告的文字记录
上文述及警示性免责声明主要是针对书面性材料的而会议电话与报告的文字记录
也属于书面材料的一种。一般而言，口头陈述比书面材料适用更低的免责标准。根据
改革法案的安全港，报告者只需明确口头陈述是前瞻性的，并提及现存已包括适当的

免责语言的文档即可。然而，当这些陈述以文字记录等书面形式出现时，口头陈述的
特性与较低的免责标准将不再适用。另外，诸如含有预测性信息及公司目标的幻灯片
等附带材料，在经过调整能援引安全港之前不能公布。公司若未经处理就在其网站公
布新闻会议与报告的文字记录，可能遭到不必要的法律风险。

那么，若公司仅提供报告与电话的音频版本时又该如何处理呢？SEC 认为，“公
司应该视同书面材料对待，并要具有免责声明，因为音频版本同样能够被复制。”
4.看似安全的网站实务却存在的潜在风险

（1）新闻公告与完整的财务信息
10b-5 规定公司在披露信息前应负纠正错误信息的责任。一些司法机关将“纠正
责任”扩大为“更新责任”。最近有司法机关规定：“应明确责任纠正或修订先前的
陈述，这些陈述在公布当时是正确的由于随后的事件而变得误导。只要先前的陈述依
旧‘有效（Alive）’这一责任就一直存在。”此外，还规定：“公司负有特定责任纠

正先前的陈述，只要市场交易者可能合理地依赖这些陈述。”更新责任强化了公司对
网站定期检查的要求。所有信息应该经过检查；网站管理者还应考虑将旧的与即将过
时的材料分离至归档区域，并明示这些材料仅面向对历史数据感兴趣的用户，而在市

场上不是“有效”的。公司还应避免用以表明信息是日常更新的一般网站通知，诸如
“更新”“最近的新闻公告”等字眼，可以添加适当的免责语言，以具体免去更新网
站信息的责任。
（2）新闻文章与产品信息

新闻文章与关于公司产品的信息可能呈现出双重危险：失时效的信息与前瞻性的
陈述。这些信息需要免责与监控，有时如果产品宣传被推断为宣传公司的股票而不是
其产品，看似安全的产品宣传也可能招致诉讼。对于过分乐观的产品宣传，并且随同
一份涉及收益的报告，使投资者具有动机阅读先前的产品宣传和产品新闻公告，而当

产品的业绩不能与产品宣传相匹配或这些产品并不能迎合市场，这时，公司可能承担
潜在的法律风险。

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