Page 164 - 国有企业工商管理的模式探索

国有企业工商管理的模式探索
Exploration of the Mode of Business Administration of State-Owned Enterprises

的任务。
1. 能力分析
（1）偿债能力分析
偿债能力指偿还到期债务的能力。发生债务融资的项目，不仅要看能不能
盈利，还要看能不能如期偿还到期债务。进行偿债能力分析要编制借款还本付息

表和资产负债表，在进行偿债能力分析时，应事先确定债务资金的相关信息，如
借款金额、借款利率、计息方式、还款方式、宽限条件等，然后再通过财务比率，
分析项目的偿债能力。

财务比率主要有两个：一是短期偿债能力比率；二是长期偿债能力比率。
短期偿债能力是指偿还流动负债的能力。在资产负债表中，流动负债与流
动资产形成一种对应关系。因此，可以通过分析流动负债与流动资产的关系来判
断短期偿债能力。流动负债包括短期借款、交易性金融负债、应付及预收款项、
各种应交税费等，用资产负债表中的期末流动负债总额表示；流动资产包括货币

资金、交易性金融资产、应收及预付款项等，用资产负债表中的期末流动资产总
额表示。分析评价短期偿债能力财务比率主要有：流动比率、带动比率、现金比
率、现金流量比率。长期偿债能力指偿还长期负债的能力。长期负债主要有长期

借款、长期应付款、预计负债等。分析评价长期偿债能力，可以了解企业的偿债
能力和财务风险状况。
评价长期偿债能力比率有：资产负债率、产权比率、有形净值债务率等。
可以比较最近年份的上述指标，来判断企业偿债能力的变化趋势，也可以比较企
业与同行的上述财务比率，判断企业偿债能力的强弱。

（2）营运能力
营运能力反映企业的资金周转，资金周转好，说明资金利用效率高，进而
说明企业的经营状况好。可以通过产品销售情况与资金占用量来分析资金周转状

况，从而评价营运能力。评价营运能力的比率有应收账款周转率、流动资产周转
率、总资产周转率等。
应收账款周转率反映企业的应收账款的周转速度，说明应收账款的流动性
的强弱程度；流动资产周转率分析流动资产周转情况，流动资产周转的快慢，反
映流动资金的节约程度，提高资金的利用效率。

150
150