Page 31 - 新时期企业投融资管理研究

第一章 绪论

二、企业融资概述

（一）企业融资的概念

融资，指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而
集资所采取的货币手段。融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或
间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的
一种经济行为，是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资

金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。
从狭义上讲，融资即一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自
身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学

的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集
资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行
为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去
进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以

及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。
从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到
金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业，需要

比以往任何时候都更加深刻全面地了解金融知识、金融机构、了解金融市场，因
为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。
（二）企业融资的分类
1. 直接融资

直接融资是“间接融资”的对称，没有金融机构作为中介的融通资金的方式。
需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。
直接融资的形式有：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机

构的货币借贷等。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接
融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。直接融资能最大可能地吸
收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。直接

融资具备以下特点：①直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应
者手中获得资金。②分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和
个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的。③相对较强的自主性。

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