Page 47 - 新时期企业投融资管理研究

第二章 企业内部融资

作为让渡本金使用权的利润。
第五，资金的规模和期限不同。票据贴现的金额一般不会太大，贴现双方对
于每笔贴现业务的资金规模一般有所限制，在很多情况下，部分贴现也时常存在；

而贷款的金额和期限多种多样，期限长短的时间也可以进行选择，规模相较贴现
来讲一般较大，银行与借贷人双方同意即可。
综上，可以得出，票据贴现不同于银行的贷款，其具有其本身独有的存在价
值。对于持票人来说，将未到期的票据通过买卖的方式“出售”给商业银行，用

以获得相应的流动性资金。这样则可以提前收回支出的商业成本，进而在短期内
使得资金得以迅速回笼。
（二）票据贴现的功能
票据贴现的功能是基于票据所具有的独有特征而得来的，票据贴现业务在遵

循票据的功能的前提下，结合金融市场的自发性以及社会需求等综合原因，得出
票据贴现独有的特征，具体如下：
第一，融资功能。当企业出现短期资金困难时，许多企业会选择最快、最便
捷的融资途径，即票据融资，这也是企业成立之初最原始的融资方式之一。企业

作为票据贴现的申请人，向票据贴现人申请票据贴现（大多数情况贴现人为银行
等有资格进行贴现的金融机构），贴现人经过审查同意进行贴现，则企业便可以
顺利地获得该笔贴现的金额，进而达到短期的融资效果。这对于企业贷款来说，
票据贴现业务更加有利于企业的急需性的融资需求，这种高效便捷的融资方式，

是贷款所不可比拟的。在全世界范围内，可以得出的结论是，但凡票据市场相对
发达的国家和地区，都注重发展票据的融资功能。更甚者，部分国家和地区，可
以将该票据融资的主体扩大到企业和居民。只要手中存在闲置的资金，即可将该
笔资金投入票据市场进行融资。

第二，优化资源配置的功能。此项功能是基于商业银行而言。票据贴现业务
在商业银行的实务中，依然以贷款的方式进行存续。由于票据贴现此项“贷款”
业务的存在，有利于银行调整信贷的资金配置，调整信贷结构，将银行的现有资
金的流动性加以改善，并且可提高银行资产的安全性，防止不良贷款的增加，最

终达到银行的营利目的。对于企业而言，贴现资金会自动形成票据贴现市场。在
此市场中，信用度的高低决定了贴现资金的流向，可以使得资金自发的流向经济
效益好、产品销路广、还款信用度好的企业中去，完善了社会资源配置。

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