Page 45 - 新时期企业投融资管理研究

第二章 企业内部融资

完善，还存在一定的问题需要在后期进行调整。企业的发展需要专业人才的支持，
加大对于人才的引进力度，特别是在应收账款融资方面，积极完善人才政策体系，
进一步优化人才发展环境，大力引进高层次人才。同时，企业应建立人才库与专

门的培训体制，对企业的相关工作人员进行系统的培训，从而提升员工的综合素
养和专业能力。

第二节 票据贴现融资

一、票据贴现融资的概念

票据贴现融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银
行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业
为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现
银行所有，贴现银行到期可凭票向承兑银行收取票款。在中国，商业票据主要是

指银行承兑汇票和商业承兑汇票。以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象，
但如果企业需要灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手中的“死钱”
变成“活钱”。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的方式向企

业发放贷款。贴现者可预先得到银行垫付的融资款项，加速公司资金周转，提高
资金利用效率。

二、中国票据贴现的基本特征和功能

（一）票据贴现的基本特征
票据贴现制度不同于其他的票据制度，其具有独特的法律特征。票据贴现法
律特征的确定离不开票据贴现的概念以及性质的认定，但在中国，这两项的定位

较为模糊，对其管理存在疏漏。因此，商业银行在开展票据贴现业务以及对其进
行管理时，均存在一定的认知偏差。
目前来看，《贷款通则》第 9 条明确将票据贴现定义为贷款，并将其作为贷

款业务来进行管理。但是在《中国人民银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再
贴现业务管理的通知》（银发〔2001〕236 号文）中明确指出：“票据融资不再
进入金融机构的存贷比考核”。这使得实践中，商业银行对票据贴现业务的认知

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