Page 163 - 新时期水利工程设计与施工管理

第六章 水利工程投融资

政缺口补贴作为还款来源，以项目水费收入和资产抵押或股权质押，由水利投资
公司和政府方股东为贷款提供征信获得贷款融资，融资金额为项目总投资扣除资
本金的缺口部分。还款来源的客观性、可靠性是获得银行贷款融资的关键，因此

项目获得贷款融资的前提条件是必须取得项目水费收取的文件，以支撑银行有客
观、真实的贷款还款来源测算依据。
2. 存量债务到期兑付方面
通过水利投资公司“借新还旧”实现债务展期，待水利项目全面收费取得显

著成效之后，通过资产证券化、基础设施 REITs、存量水利资源打包上市等多种
渠道盘活存量资产获得低成本融资，实现债务结构优化和增量融资，彻底实现债
务规模的逐步减少。

（二）加大专项债券融资力度
地方人民政府债券具有融资成本低、期限长、项目灵活等特点，根据各地方
经济发展水平、财力水平和投融资环境，通过发行地方人民政府专项债券融资支
持水利建设，是目前比较可行的措施。紧抓国家加大政府专项债券发行力度的机
遇，争取政府发行重大水利工程 10 年期以上专项债券，依法依规将部分专项债

券作为一定比例的项目资本金，解决重大水利建设项目省级出资问题；争取在地
方一般性债券中安排适当比例资金用于水利工程建设，重点支持既促消费惠民生
又调结构增后劲的“两新一重”建设。

（三）继续利用开发性金融政策
1. 积极争取信贷支持
积极争取过桥贷款。争取 150 项重大水利工程享受 172 项重大水利工程政策，
按照《关于印发〈中国农业发展银行重大水利工程建设专项过桥贷款管理办法（试
行）〉》的通知（农发银发〔2015〕44 号）等文件要求，积极为重大水利工程

项目争取过桥贷款。积极争取抵押补充贷款。充分利用《水利部中国农业发展银
行关于用好抵押补充贷款资金支持水利建设的通知》（水财务〔2015〕539 号）
对重大水利工程、江河治理、枢纽水源工程、抗旱应急水源建设、病险水库（水

闸）除险加固、中小河流治理、江河湖库水系连通、农村饮水安全、农田水利设
施、灌区建设与节水改造、高效节水灌溉等的支持政策，积极争取抵押补充贷款
（PSL）。积极探索以“未来原水收费权”“中央、市财政补贴收益权”“拟开
发项目未来收益权”“储备土地未来受益权”等质押方式，积极争取信贷支持。

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