Page 13 - 股权转让法律实证研究

第一章 股权转让法律政策

责权利，如合同条款设置不合理、不够严谨，很可能会因此发生纠纷，影响后期
交易进展。
（三）国有企业股权转让风险的防范策略

1. 依法合规做好报批和评估
国有企业应严格按照国资监管要求进行报批和评估。在股权转让前，尽量提
前与审批单位沟通，完善相关工作，确保转让事项能顺利通过审批。在转让合同
中明确双方权利义务、明确报批义务人、明确未经审批报批义务人应承担的责任，

防范审批风险。在评估时，要重点关注评估机构选择、评估程序、评估方法及对
无形资产的评估等，防范国有资产流失。
2. 防范进场交易风险

（1）严格规范进场交易
除非属于 31 条规定的非公开协议转让的情形，否则，国有企业股权转让应
依法严格进场交易，遵守进场交易程序和要求，防范股权转让合同被认定无效的
风险。
（2）妥善签署意向协议书

为更好地推进股权转让，节约时间和进场交易时间，国有企业股权转让方可
以在进场交易前选定意向受让方，并签署意向协议书，但要注意以下问题：一要
注意合同条款围绕“意向性”设置，明确约定意向书不对各方构成强制性约束，

避免在协议中作出具有法律约束力的实质性承诺条款，如排他性条款、价格锁定
等。二是在意向协议书中明确约定保密条款，明确双方对该协议事项保密，同时
约定相应违约责任，防范泄密和合作风险。三是合理设置保证金或违约责任条款，
保证金或违约责任的设置要达到足以震慑对方不轻易违约的目的，防范意向受让
方不报名摘牌引发纠纷。即在合同中约定保证金或违约责任条款，如意向受让方

未按协议约定参加报名摘牌，则无权要求返还保证金或因此承担相应违约责任。
在意向性协议不存在无效的情况下，意向受让方未按约定进场摘牌，属于违约行
为，转让方有权不退还保证金，受让方应承担相应违约责任。如未约定相应保证

金或违约责任，转让方可向违约方主张直接损失和可得利益损失赔偿。四是不要
让受让方深度参与国有企业股权转让前期事宜，如参与审计、评估机构选定、参
与挂牌价格的设定等行为，避免据此被认定为以公开挂牌交易的形式掩盖私下直
接交易的目的，导致意向协议无效，从而影响整个交易。

·5·