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股权转让法律实证研究
An Empirical Study on the Law of Equity Transfer

同的方式，来转让变更物权所有权的行为，而债权行为因为当事人签订合同之后，
合同对债权人产生效力。则股权让与担保的构成条件为有效的债权债务关系、当
事人、标的物和设定行为。

（二）股权让与担保的生效条件
股权让与担保的生效要件有：行为人应具有完全民事行为能力、在意思表示
上以债权担保为目的、债务被清偿为解除条件以及股权让与担保合法登记。在实
践中，股权让与担保的程序复杂，而且担保物即股权的价值通常很大，有效的民

事法律行为需要特定的主体作为债权债务关系的当事人，所以对主体的行为能力
有着很高的要求。为了保证股权让与担保交易安全的需要，股权让与担保的债权
人和债务人都应当是完全的民事行为能力人，并且能够独立地做出意思表示，这

样既能保证股权让与担保的安全，又能提高股权让与担保的效率。债务人清偿全
部债务后，债务人可以对担保债权行使返回请求权，但如果债务人不能到期清偿
全部债务时，担保人可以将股权进行转让清算，将清算所获价款对担保债务优先
受偿，如果清算价款高于债务金额，则担保人可以对余额行使返还请求的权力。
债务被清偿为解除条件应是股权让与担保行为生效条件之一。当债务得以清偿时

条件达成，担保关系被解除，理论上没有超过法律所允许的范围。在股权让与担
保中，当事人所签署的担保协议应当约定当债务到期全部清偿后，担保人重新取
得标的物也就是股票的所有权，所以股权让与担保并不是通谋的意思表示，并不

应由这一点原因就被判定为无效的法律行为。但担保债权没有被清偿的时候，条
件未达成，则担保股权由债权人拥有。让与担保转让方和受让方应当在约定中明
确规定该内容，这是为了保护交易安全的需要，登记行为应是股权让与担保的生
效要件之一。如果公司的股东有变化，则公司应当在 30 日内向工商行政部门申
请变更登记，这是我国法律的明确规定，股权让与担保的公示方式应当参考权利

质权的有关规定。股权让与担保的登记部门应该参考工商类部门登记的规定。这
是因为我国的登记机关比较分散，而股权让与担保的登记程序又较为复杂，所以
只能暂时参考其他类似的规定进行股权让与担保的登记。

三、股权让与担保的法律效力问题

（一）法律障碍排除问题
股权让与担保在我国实践中存在如下 3 种观点。股权让与担保在我国并没有

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