Page 20 - 新时代资产管理高质量发展的理论和实践

新时代资产管理高质量发展的理论和实践
Theory and Practice of High Quality Development of Asset Management in the New Era

理人牌照以获取养老金计划管理人资格，个人合格投资人客户可考虑与信托和私
人银行合作发展，个人零售客户可通过申请和外延式并购的方式获取公募基金牌
照来拓展。

权益投资业务和稳健发展另类投资业务与银行理财、信托、券商资管和公募
基金等大资管同业相比，保险资产管理公司先天脱胎于服务保险资金绝对收益投

资目标，固定收益和多资产配置能力是保险资管的主要优势。在当前“基金公司
赚钱，基民不赚钱”的资产管理市场需求痛点下，保险资管可以考虑优先布局做
强“固收 +”产品为核心的固定收益投资业务。权益投资业务方面，无论是从国

外还是从国内的社会发展经验看，大消费和科技成长板块权益投资是长期投资回
报率最高的赛道，同时也考虑在新会计规则（IFRS9）之下低估值高股息价值策
略的配置性。另类投资方面，可以继续在聚焦交通、信息技术、能源电力和环保

等传统领域基础设施基础上，积极发展“以 5G 基建、特高压、新能源充电桩、
大数据中心、人工智能和工业互联网”为代表的新基建领域另类投资产品。
在人才方面，保险资产管理公司要立足于发展战略，通过吸引专业人才加入，

优化人员配置，完善考核激励机制，提高薪酬竞争力，加强人才梯队建设培养，
打造具有高竞争力和高凝聚力的人才队伍。风险管理方面，保险资管要进一步建
立和完善全天候的风险管理体系，细化风险容忍度和风险限额量化指标，形成信

用、流动性、市场、操作、合规和声誉等主要风险管理指标体系。在信息科技方
面，保险资管要高度重视金融科技能力的打造，结合自身现状及资源禀赋，制定
可行的金融科技发展计划，重点推进金融科技在投研、风险管理、客户产品管理

中的应用，提升业务能力。在体制机制方面，保险资管公司可重点对标公募基金
和券商资管的市场化运作机制，考核指标要具有长短结合，既突出当年业务发展
导向，又要保持一定的连续性，通过连续、有计划的调整，引导团队建立长期投

资理念，不盲目追求短期业绩，减少短期跟风投资的盲目和冲动，构建投资团队
中长期化激励机制。

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