Page 123 - 新时期企业投融资管理研究
P. 123
第五章 企业上市融资
第五章 企业上市融资
第一节 上市融资概述
一、上市融资的定义与本质
上市融资，就是将经营公司的全部资本等额划分，表现为股票形式，经批准
后上市流通，公开发行。由投资者直接购买，短时间内可筹集到巨额资金。
上市融资本质上是企业所有者通过出售可接收的部分股权换取企业当期急需
的发展资金，依靠资本市场这种短期的输血促使企业的蛋糕迅速做大。从长远的
角度讲，融资是手段而不是企业的终极目的。融资通过企业有效资本的具备而指
向了企业现阶段所选择的产业或将转型的产业的竞争优势塑造，进一步指向了企
业的利润以及终极的股东价值回报的最大化。
二、企业上市的原则
（一）公开
企业上市后，必须根据国家的相关法律法规的规定，把相关的信息及时在相
关平台上进行公布公开，确保投资人员对这些信息及时知晓，进而做出是否继续
投资或者其他决策，不能有任何的欺瞒欺骗行为，包括一些诱导性的行为也不可
以。股票的发行必须做到公开。
（二）公平
公平是对公司发行股票的最重要条件之一，也是必备条件。所有的投资者地
位都是平等的。一样的投资人之间相比，不可能拥有不一样的权利，这个情况对
于发行人同样适用。无论是谁，都不可能拥有法律中不允许的特殊权利。
（三）公正
上市公司在发行股票时，或者举办相关的活动时，必须时刻保证公道正派，
必须严格按照法律的要求和标准来对照执行，必须主动维护公正的法律准绳，确
保各类活动都在法律的框架内进行。
115
