Page 148 - 新时期企业投融资管理研究

新时期企业投融资管理研究
Research on Enterprise Investment and Financing Management in the New Era

资中发挥重要的作用，在一定程度上影响到项目融资的成败。融资顾问通常由投
资银行、财务公司或商业银行融资部门来担任。
项目产品的购买者在项目融资中发挥着重要的作用。项目的产品销售一般是

通过事先与购买者签订的长期销售协议来实现。而这种长期销售协议形成的未来
稳定现金流构成银行融资的信用基础。特别是资源型项目的开发受到国际市场需
求变化影响、价格波动较大，能否签订一个稳定的、符合贷款银行要求的产品长
期销售协议往往成为项目融资成功实施的关键。例如，澳大利亚的阿施顿矿业公

司开发的阿盖尔钻石项目，欲采用项目融资的方式筹集资金。由于参与融资的银
行认为钻石的市场价格和销售存在风险，融资工作迟迟难以完成，但是当该公司
与伦敦信誉良好的钻石销售商签订了长期包销协议之后，阿施顿矿业公司很快就
获得银行的贷款。

五、项目融资的申请条件

①项目本身已经经过政府部门批准立项。
②项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。

③引进国外技术、设备、专利等已经政府经贸部门批准，并办妥了相关手续。
④项目产品的技术、设备先进适用，配套完整，有明确的技术保证。
⑤项目的生产规模合理。
⑥项目产品经预测有良好的市场前景和发展潜力，盈利能力较强。

⑦项目投资的成本以及各项费用预测较为合理。
⑧项目生产所需的原材料有稳定的来源，并已经签订供货合同或意向书。
⑨项目建设地点及建设用地已经落实。
⑩项目建设以及生产所需的水、电、通信等配套设施已经落实。

项目有较好的经济效益和社会效益。
其他与项目有关的建设条件已经落实。

六、项目融资的流程：以赛科、巴斯夫等石化项目为例

（一）项目融资的市场环境分析
中国和其他国家的各种形势的变化，将直接影响金融市场的变化，在制定
融资方案时，必须认真分析当前的金融市场；最近国家陆续出台一些政策，鼓励

140