Page 210 - 新时期企业投融资管理研究

新时期企业投融资管理研究
Research on Enterprise Investment and Financing Management in the New Era

（三）企业集团投资风险管理体系的构建
1. 企业集团投资风险管理体系构建的原则
行为取决于思想，不同的思想和理念决定着不同的行为选择和行为结果。尽

管不同类型的企业集团在如何对投资风险进行控制方面存在不同的做法，但是有
些基本的原则却是在构建投资风险管理体系时应该遵循的，因为这些原则代表了
目前先进的管理思想与控制理念。
①合法全面原则。企业集团投资风险管理体系的建立，必须符合国家法律法

规、行业规范和有关监管部门的监管要求。任何违反上述要求的制度和规定，都
不能达到风险管理的最终要求，甚至控制活动本身将面临法律风险，使风险管理
走向控制的反面。
投资风险管理体系的全面性就是要求达到：全员参与、全面覆盖、全程控制。

所谓“全员参与”就是凡是与投资风险管理相关的部门和人员都需要强化风险管
理意识，切实承担投资风险管理相应职责；所谓“全面覆盖”就是投资风险管理
体系应该覆盖集团内所有的投资活动，包括外部投资和内部投资，不能有风险管
理的“盲点”与“死角”存在，尤其需要关注重要的投资业务事项和高风险领域；

所谓“全程控制”就是投资风险管理体系的建立既要注意投资风险的事前防范，
更需要注重投资风险的事中监控和事后弥补，风险管理应当贯彻于投资决策、执
行和监督全过程。
②权力制衡原则。企业集团投资风险管理体系的建立，需要关注权力的合理

配置和有效运用，要以权力制衡权力。企业集团需要通过权力的合理配置和有效
运用来获得投资活动的效率效果，通过权力之间的相互制衡与监管来确保资产的
安全和企业的可持续发展。对投资业务这样的重大活动，企业集团需要在决策权、
执行权和监督权这三者进行合理配置和建立有效制衡。

③“人”“事”兼管原则。企业集团投资风险管理体系的建立，不仅需要建
立相应的组织机构，明确相关部门职责，甚至包括选派董事、监事、总经理、财
务总监等高级管理人员到子公司，通过“管人”的控制策略强化投资风险监控，
而且还有必要优化投资业务流程，建立科学的投资风险管理程序，采取有效的投

资风险管理手段，通过“管事”的控制策略来确保投资监控的效果。只管“人”
不管“事”会导致企业集团与子公司之间产生矛盾与冲突，甚至导致人员的腐化
变质；只管“事”不管“人”会导致投资业务职责权限不分，甚至无人负责的局

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