Page 152 - 常见债务纠纷及问题分析

A 常见债务纠纷及问题分析
nalysis of Common Debt Disputes and Issues

自有资金，外部融资主要是债务融资和股权融资。企业充分利用自留资金，丰富
融资方式和融资渠道，可以减少债务融资的比例，从而降低债务融资风险。此外，
利用内部自有资金资本成本低，且没有到期日和利息支出，可以减少企业偿还债

务本金和利息的压力，降低债务融资风险。
. 通过进一步优化债务融资结构降低债务违约风险
优化债务融资结构可以降低债务违约风险，按照债务融资期限的长短，债务
融资方式可分为短期债务融资和长期债务融资，短期债务主要是短期借款、各类

应付款等，长期债务主要是长期借款、债券等。根据上文分析可知，2013 年以来，
YM 公司的流动负债占比不断上升，与此相对的是，非流动负债占呈比现缓慢下
降趋势，而 YM 公司非流动负债总规模基本保持稳定。短期债务融资占比较大，
会增加企业的短期偿债压力，企业需要短期内始终保留足够的资金，降低资金的

使用效率和周转率。因此，企业在以债务方式融资时，要结合自身发展需要和经
营特点，确定合适的长短期债务融资比。一方面企业要结合所投资项目的资金需
求量和性质，如果投资项目需要长期占用资金，不能及时回笼资金，企业应该增
加长期债务融资额；另一方面要结合企业自有资金存有量、资金的周转率和变现

能力，如果企业自有资金存有量较多，可以充分满足企业正常生产运营，从而加
快资金周转，企业可以适当地增加短期债务的融资额，满足企业的资金需求。
（四）成立专门的债务融资违约风险管控组织
. 设立专门的风险管理部门

公司成立债务融资违约风险管理部门应具备以下几个重要职责：一是制定公
司的债务融资管理制度和相关措施，并负责组织实施；二是根据企业经营状况、
项目投资需求等确定合理的债务融资需求，并制定合理的债务融资方案；三是制
定债务违约风险预警和应急处置机制，实时评估、监测公司的债务违约风险状况；

四是指导其他部门做好防范化解公司债务违约风险工作，督促其他部门严格落实
债务融资违约风险管理制度，不断完善内控机制。为进一步加强公司的债务融资
违约风险管理，细化工作职责，公司可以在债务融资违约风险管理部门下设具体
职能科室，由不同的科室分别负责不同的职能，对公司的债务融资违约风险形成

一个完整的闭环管理。
. 聘请专业的债务风险管理人员
公司在成立债务融资违约风险管理部门的同时，还应当为其配备专业的债务

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