Page 105 - 财务与金融

第二章 银行企业融资管理研究

险类型。这些类型产生于商业银行，由商业银行承担，具体包括战略风险、流动

性风险和操作风险等三类。
①战略风险。战略风险是指由于商业银行业务环境变化、业务决策不力、决
策执行不当或未能及时应对业务环境变化而导致的当前或预期的收益与资本风
险。商业银行在追求短期目标和长期发展目标的过程中，可能会出现不恰当的规

划和盲目追求短期目标的决策，从而给自身带来风险。因此，无论是前期签订协
议，还是PPP项目进展中的任何阶段，商业银行都需要从自身发展战略角度出发
考虑银行长期发展情况，以可持续发展策略规避战略风险。

②流动性风险。流动性风险是指商业银行在有还债能力的前提下，因无法获
得足够的资金导致不能应对相应债务的风险。PPP项目融资需要大量资金，而资
金的60%以上来源于银行贷款，这对银行而言流动性风险加大。贷款额度大，项
目时间长，仅依靠银行提供贷款，会给商业银行的资金结构带来风险。因此，

PPP项目的巨额资金对银行产生的资金压力不容小视，银行需要关注自身的存贷
比例，防止出现资金流动性风险。
③操作风险。操作风险是指不完善的内部程序、信息科技系统以及外部事件

对商业银行造成的直接或间接风险。该风险主要是指银行面临项目公司治理结构
不健全、管理能力不强，商业银行自身内部控制机制不健全、风险管理方法落后
和员工管理不到位等。PPP项目时间跨度长，风险受时间影响较大，若商业银行

在项目伊始未通过协议规避风险，将对口后经营管理埋下风险隐患。
2.联合控制风险
联合控制风险是指仅依靠商业银行无法独立控制的风险，即风险来源不在于

商业银行，但最终会对商业银行收回贷款造成影响的风险。具体包括市场风险、
法律风险、环境污染风险、政策风险、运营风险和完工风险。
①市场风险。市场风险是指表内外头寸阴利率、股票、汇率，或者商品价格
的不利变动影响，而导致市值减少的风险。商业银行PPP项目的市场风险是指整

个项目中外部市场的不确定性导致的风险。由于项目的周期长达10~30年，存在
时效性，项目在实施的漫长岁月中是否仍然具有市场优势、该市场是否会有其他
竞争者进入，这都是影响项目成功与否及能否盈利的关键因素。

②法律风险。法律风险是指因法律体系的不完善导致的商业银行融资风险。
在PPP项目中，银行最关心贷款是否能成功收回，即考虑项目经营期内是否有收

97