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财务与金融
Accounting and Finance

二、对金融监管部门的建议

（一）对财务公司金融监管现状
金融监管部门通过制定财务公司的管理制度、规范，决定了财务公司金融功

能提升的方向和水平，同时通过金融监管，影响着财务公司与银行同业之间的竞
争与合作，金融监管部门是博弈的主导方。现有的对财务公司金融监管体系中，
存在如下现实问题。

1.监管目标不明确，存在“过度监管”的问题
金融监管部门把对商业银行的监管方法、手段、指标等应用于财务公司的监
管，许多指标控制比商业银行更严格，企业集团同样承担着连带的责任，有学者
认为监管部门对财务公司存在着“过度监管”，而且这种“过度监管”并不能解

释其合理性。
2.金融监管成本偏高，存在监管成本与监管收益的不对称问题
对银行监管，付出的直接监管成本的受益人是社会大众，而对财务公司监

管，付出的直接监管成本的受益人是集团公司和少数集团外单位。而监管成本大
部分是由政府预算支付的，政府预算资金用于社会大众，使大众受益是公平公正
的，但动用社会大众的成本用于财务公司的监管，受益的只是集团公司和少数单
位受益。

3.金融监管政策划一，未能考虑企业集团及财务公司的差异化
需求不同企业集团面临的内外环境具有较大的差异，需要财务公司提供差异
化的金融服务，因此财务公司业务应该具有多样性的特点。但是，如果对财务公
司的监管过于宽泛，就会失去监管的作用；如果对财务公司实施过度的监管，财

务公司又难以为集团提供个性化服务，影响到财务公司金融功能的发挥，影响到
财务公司的健康发展。这些问题的存在，影响了财务公司金融功能的发挥，如在
实证分析中，财务公司筹融资功能就受到了较大的影响。
（二）提升财务公司金融监管水平的途径

与商业银行相比，财务公司的经营并不存在较大的“外部性”，其资金来源
和使用主要在企业集团内部以及金融同业往来，并不如商业银行那样，即需担心
公众存款的安排，又需担心资金投向的风险，因此，金融监管部门可以适当放宽

对财务公司相关指标的监控，促进财务公司通过金融创新与合作，发挥并挖掘其
金融功能，提高其金融效率。如放宽限制财务公司筹融资功能的监管，鼓励财务

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