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第二章 银行企业融资管理研究

融，因而，传统的信贷客户资源出现了分流，银行的信贷业务出现了较大幅度的

萎缩。为了促进经营业务的进行，各金融机构间逐渐降低了贷款门槛。对于门槛
降低，引起信贷风险的概率也就必然会随之提高。
2.来源于利率市场化
新常态下，市场经济开放程度的提高，导致了利率水平主要是由经济环境决

定，中国人民银行——央行不再对利率实行严格的管控，只是在基本由资本市场
的供需关系来确定利率水平的大环境下，通过事后的财政利率补贴或者二次利率
调控来对市场利率进行间接的调控。开放的利率政策极大的影响力银行信贷，从

下面几条进行分析：第一，刺激商业银行信贷膨胀。在利率严格管控的阶段，商
业银行基本上是严格按照绝对的风险程度和风险硬性指标来实现对客户和项目的
筛选，这就导致中小企业贷款难的情形的出现。然而随着利率市场的放开，商业
银行为了谋取贷款利润，必然需要降低贷款门槛，将银行的信贷资金借给那些相

对来说还款能力较低的，同时风险较高的行业或者企业，这本身就会导致商业银
行的呆账和坏账率的上升，形成与借款企业之间财政危机的连锁反应。
第二，增加商业银行贷款定价风险。一是业务双方之间信息不对称情形的出

现，影响银行信贷业务的办理，商业银行只能获取有限的借款人的风险状况的信
息，无法实现对借款的真实的风险状况的准确把握，所以这就导致了商业银行较
高风险的贷款无法获得较高的收益作为补偿。二是由于完全是由市场决定商业银

行的贷款利率和贷款风险，所以这就导致了商业银行的资产利率敏感性和负债的
利率敏感性出现了无法完全匹配的情形，这样必然会对银行机构的盈利方式造
成极大的改变。三是金融是一个国际性的领域，那么在实行利率市场化的基础上

必然会出现国内利率受到国际汇率市场的影响，国内商业银行的利率必然会随着
国际汇率市场而出现上下波动，这样就造成了国内金融市场的不稳定的现象的出
现，进而也就增加了国内商业银行乃至金融市场的危险。
第三，缩减存贷款之间的利差。目前国内银行机构的业务经营仍然是品种匮

乏。主要业务以存贷款存贷差价为主，政策的放开改变了中国银行机构之间在存
贷款差价的垄断地位，所以为了实现对有限的客户资源的吸引，银行和金融机构
开始了存款利率的大战，而降低自己的贷款利率，银行的利润空间急剧缩减。

3.来源于金融脱媒
金融脱媒主要是指业务交易双方的以合法方式绕开银行等类似的中介机构简

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