Page 90 - 财务与金融
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财务与金融
Accounting and Finance
（四）经济新常态下中国商业银行信贷风险管理的战略
商业银行在信贷经营过程中，核心的任务就是实现对信贷风险的把握和掌
控，在对信贷风险进行识别、计量、检测、控制的基础上，实现信贷业务较好的
发展。
应对信贷风险的主要措施有以下几种：
第一，风险分散战略。新常态下没有了国家的利率杠杆手段作为后盾和保
证，商业银行的信贷业务必须在市场经济的条件下把握市场的基本规律开展。所
以银行在开展信贷业务的过程中需要进行风险分散，不能再依靠以往单一的信贷
投资管理方式以及业务发展模式，而是需要在充分进行市场调研的基础上就当前
的信贷市场进行分析和把握，转变传统的单一、线性的信贷投资方式，实现各种
组合相结合的投资模式，把信贷的风险控制在低点。在风险分散策略方面，比较
经典的理论是柯维茨的投资理论：他提出，如果在风险管控与投资收益不是机密
联系，从经济学的观点，我们适宜将风险进行划分，从而保证风险的可控。这种
多样化的投资使商业银行的信贷业务实现更加广泛的维度，这种多维度的投资或
者信贷方式是新常态下商业银行发展的必然战略。
第二，风险对冲战略。风险对冲战略简单来说就是商业银行为了消除其当前
业务的预期资产损失，而购买与该项业务的资产收益率呈现负相关的金融产品或
者相应的资产，甚至可以由银行自己开展相关的业务。合理的对冲风险已经成为
金融机构实现自己管理风险的重要手段。从对象不同进行区分，风险对冲战略又
可以分为外部市场的对冲和机构内部对冲。目前，金融衍生品的发展已经成为金
融行业发展的极为重要的领域，所以商业银行利用金融衍生品来实现对自己业务
风险的对冲在国外已经发展比较成熟。然而市场是瞬息万变的，为了最大限度地
规避风险，银行一般会通过银行内部与主要的信贷业务的收益率呈现负相关的业
务的组合来实现对相关业务的风险对冲。这种风险对冲战略已经逐步发展成为商
业银行规避经济发展新常态下的利率、汇率、衍生品以及股票等一系列风险的重
要的手段。
第三，风险转移战略。随着经济的发展，银行的呆账和坏账率持续上升，因
此，银行的风险业务逐渐成为保险公司开发的业务领域。因而，而在对风险转移
的具体实施中，主要采取法律允许的经济方法来将自身风险注意到其他业务主体
身上的策略。而实现途径不外乎以下两种：一种通过保险公司实现，另一种是担
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