Page 86 - 财务与金融
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财务与金融
Accounting and Finance
化中间环节来直接进行资产对接，就是金融行业术语：金融脱媒。金融脱媒是人
们对交易成本理论的极好的运用，是人们对交易成本的节省。整体而言，这是市
场经济的发展以及资本趋利本能作用的结果。但是，金融脱媒对商业银行的信贷
产生了极大的冲击。具体而言，金融脱媒对商业银行主要产生了以下几个方面的
影响：
第一，降低商业银行资金来源的稳定性。中国银行经营存款负债是其最主要
盈利点，而金融脱媒出现必然会导致信贷业务的资金来源的减少，对金融机构的
资金来源造成了严峻的影响。
第二，影响商业银行的资金运用。传统的经济经营模式当中，贷款经营拓展
已经成为公司获取资产补充的设备更新的主要形式。但是随着金融脱媒现象的出
现，企业的融资渠道不再是必然依赖银行，而是选择其他的门槛更低的融资方
式和融资渠道。这也就导致了传统银行的资金运用方式也必然面临着不容乐观的
局面。
第三，导致商业银行盈利能力下降，并增加商业银行风险管理的难度。在资金
双方直接快速融资的大背景下，鉴于银行冗杂的市批手续，一系列的优质客户逐渐
趋向于脱离银行，转向金融市场来筹措资金，所以银行的利润就大大减少；另一方
面，优质客户的大量分流导致银行对贷款客户的次优选择，而这些次优的客户群的
信用风险相比于优质的客户要大得多，所以这加剧了银行的风险管理的难度。
4.来源于经济中高速增长
经济经过几十年的高速增长，中国目前已经成为世界第二大经济体。随着国
民经济的发展的基数总量的不断增大，由于受到资本、技术以及劳动力等相关因
素的影响，中国的经济增长逐渐出现了放缓的态势。这是商业银行信贷业务发
展所面临的经济新常态的宏观背景。虽然中国经济的增长动力格局并没有发生根
本性的改变，但是中国经济增长速度某种程度上已经由高速发展转向了中高速发
展。从世界的整体性的数据而言，中国依然是世界经济增长的重要引擎。中国经
济从高速转向中高速面临诸多风险和挑战，商业银行只有把握潜在增长率下降背
后的深层次原因，主动作为、积极施策，才能成功在经济中高速增长时期获得信
贷业务的良性发展。
5.来源于产业结构优化
中国各大经济体在经济发展新常态下基本是形成了机遇与挑战并存的局面。
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