Page 185 - 财务会计管理与统计核算 978-1-915648-66-2

第六章 公司财务战略

形势变化或是自身经营不善，导致不能按照合同约定时间足额清偿债务，也会引
发风险。
2.投资风险

企业将可支配的流动资金投资一些有盈利潜力的项目，也是一种增加盈利的
常用手段。但是企业投资的项目并不一定盈利，或者是盈利未达到预期，也有可
能导致投资风险。尤其是对于互联网行业，很多企业前期为了抢夺市场、资源和
用户，往往采取疯狂“烧钱”的模式，但是后期只有极少数的企业能够从竞争中

胜出。对于其他企业来说，前期投资不能得到相应的利润回报，甚至会背负巨额
债务，不仅引发了投资风险，甚至因为资金周转不畅而破产。
3.运营风险
企业在日常运营期间，由于决策失误，对市场形势做出误判，导致开展经营

活动时出现严重的资金损失，引发了财务战略风险。除了主观因素外，市场环境
的波动变化以及竞争对手带来的压力和挑战等，也都会通过影响经营活动的开展
质量、盈利情况，最终导致运营风险。例如，企业为了维系与客户的关系，增加
客户的黏度，在开展商业交易时先向客户提供产品，允许客户在一定时间内分期

付清货款。但是客户因为经营不善，或者是信用不好，未能如期清偿货款，导致
企业应收账款不能及时收回，变成了呆账、坏账，也会因为应收账款占比过高而
引发财务战略风险。
4.现金流风险

保证现金的稳定和健康循环，可以帮助企业提高应对外界风险的能力。尤
其是对于建筑类企业，项目建设时间长，决定了资金回笼速度慢，如果在项目建
设期间不能保证资金流的稳定，很有可能因为资金链断裂而导致项目无法顺利开
展，企业的经营发展也会受到影响。现阶段很多企业为了扩大再生产，将过多的

资金重新投入生产或用于投资，导致可支配的现金偏少，这种情况下一旦遇到财
务战略计划外的不确定因素，有较大概率发生现金流风险。
（二）企业财务战略风险分析方法
1.定性分析法

由专家基于事实情况或财务数据，依据经验对财务战略风险作出分析、判断
的方式，即为定性分析法。新常态下，由于财务战略风险也表现出一些新特点，
量化分析的难度增加，定性分析则能够基于丰富的判断经验，更加快速地识别风

·171·