Page 64 - 财务审计与经济管理

第二章 企业财务管理的内容

营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要，如原材料购买的大额支付、
员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等。这些情况要求
除了正常经营活动的资金投入以外，还需要通过经常的临时性筹资来满足经营活

动的正常波动需求，维持企业的支付能力。
3. 扩张性筹资动机
扩张性筹资动机，是指企业为扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的筹
资动机。企业维持简单再生产所需要的资金是稳定的，通常不需要或很少追加筹

资。一旦企业扩大再生产，经营规模扩张、开展对外投资，就需要大量追加筹资。
具有良好发展前景、处于成长期的企业，往往会产生扩张性的筹资动机。扩张性
筹资的直接结果，往往是企业资金总规模的增加和资本结构的明显变化。

4. 调整性筹资动机
调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。如通过筹资
增加权益或债务资金，达到调整、优化资本结构的目的，或者通过举借新债务、
偿还到期债务，调整债务内部结构。调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，
从而降低资本成本、控制财务风险，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。

在实务中，企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足
了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。如企业对外
投资需要大额资金，其资金来源通过增加长期贷款或发行公司债券解决，这种情
况既扩张了企业规模，又使得企业的资本结构有较大的变化，这类兼具扩张性筹

资动机和调整性筹资动机特性的情况很多，可以归纳为混合性筹资动机。
（二）筹资管理的内容
筹资管理是企业财务管理的一项重要内容。企业在进行筹资活动时，一方面
要科学预测筹资的总规模，以保证所需要资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资

方式的选择，确定合理的筹资结构，降低资本成本，控制财务风险。即筹资管理
要解决企业需要筹集多少资金，在什么时候从什么渠道以什么方式筹集，以及如
何协调财务风险和资本成本，合理安排资本结构等问题。
①合理预测资金需要量。企业要根据生产经营及发展的需要，合理预测资金

的需要量。企业设立时，要按照规划的生产经营规模预测长期资本需要量和流动
资金需要量；在企业正常营运时，要根据年度经营计划和资金周转水平，预测维
持营业活动的日常资金需求量；在企业扩张发展时，要根据扩张规模或对外投资

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