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Financial Audit and Economic Management
财务审计与经济管理
的需求预测资金需要量。
②合理安排筹资渠道，选择筹资方式。企业筹资活动需要通过一定的筹资渠
道并采用一定的筹资方式来完成。合理安排筹资渠道和选择筹资方式是一项重要
的财务工作，直接关系到企业所能筹措资金的数量、成本和风险，因此，需要深
刻认识各种筹资渠道和筹资方式的特征、性质以及与企业筹资要求的适应性。在
权衡不同性质资本的数量、成本和风险的基础上，按照不同的筹资渠道合理选择
筹资方式，有效筹措企业所需资金。
③降低资本成本，控制财务风险。资本成本是企业筹集和占用资本所付出的
代价，不同筹资方式取得的资本，其资本成本是不同的。一般来说，债务筹资方
式的资本成本低于权益筹资方式的资本成本，同时债务筹资方式中的借款、债券
和融资租赁等的资本成本也是存在差异的。因此在不考虑财务风险的情况下，企
业应合理利用资本成本较低的筹资方式，努力降低资本成本。此外，由于债务资
金有固定还款期限，到期必须偿还，若企业无力清偿债务，可能会导致破产，因
此债务筹资方式承担的财务风险比权益筹资方式要大。因此，企业筹资管理中既
要努力降低资本成本，又要充分考虑财务风险，合理安排资本结构，防范企业破
产的财务危机。
（三）筹资渠道与筹资方式
1. 筹资渠道
筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。认识和了解各筹资渠
道及其特点，有助于企业充分拓宽和正确利用筹资渠道。目前，我国企业的筹资
渠道主要包括以下方面。
（1）银行信贷资金
间接融资是中国企业最主要的融资方式，而在间接融资中，银行信贷资金又
是最重要的方式，因此银行对企业的各种贷款，成为中国目前各类企业最为重要
的资金来源。
（2）其他金融机构资金
其他金融机构主要指信托公司、保险公司、租赁公司、证券公司、财务公司
等。它们所提供的各种金融服务，既包括信贷资金投放，也包括物资的融通，还
包括为企业承销证券等金融服务。
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