Page 228 - 新时期企业投融资管理研究
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新时期企业投融资管理研究
Research on Enterprise Investment and Financing Management in the New Era
计师能够及时准确的受到惩罚，并在一定程度上加大惩罚力度。
（2）优化注册会计师的管理模式
我们通过对中国会计师事务所制度的建设以及监督管理体系的强化来构建会
计师事务所合伙制与内部相协调的营运机制的新的注册会计师管理模式。
（3）进一步独立化注册会计师审计工作
首先为使注册会计师能够从根本上获得独立，我们就需要改变由中国资本市
场监督管理机构来对其进行委托的这样一种方式。然后，注册会计使得独立性要
求其在对上市企业的审计工作中要独立于其他机构以及其所在的审计部门无论是
从形式上还是实质上。
2. 进一步完善证券监督管理机构的监管体系
许多上市企业的低效率投资的很大的一部分原因都要归结于外部监督管理机
构没有很好的实行其自身的权利，当然中国资本市场的监督管理体系还不够不完
善也是造成上市企业投资低效率的一大原因。那么如何对其改善呢，我们借鉴西
方的监督管理经验发现，众多的监督管理措施中，最有效的是运用法律手段对上
市企业进行监管。结合目前中国资本市场的实际情况，上市企业投资行为的规范
需要我们在法律监管的基础上，制定更详细的规则，使得上市企业无法钻法律和
规则的空子。
为了提高上市企业投资效率我们还需要加强监管上市企业的融资规模以及其
后续的使用状况。透过研究表明，中国大部分的上市企业在进行投资时都是风险
偏好者，即市场风险越大，上市企业则更偏向于增加投资。因此，上市企业融集
资金的后续使用状况应该受到资本市场监督管理部门的跟踪监管。
3. 尽可能快的构建资本市场的民事赔偿诉讼制度
目前而言，欧美的大多数成熟的资本市场都有着较为健全的针对资本市场违
法犯罪的名师赔偿诉讼制度，这些法律制度在很大的程度上抑制的资本市场上大
股东损害小股东利益或是经营管理者损害中小股东利益的事情，因为这些法律制
度极为严苛，一旦被抓到，那些损害中小股东利益的人将会得不偿失。但是目前
而言，中国在资本市场监督方面的法律严重缺失，尤其是在民事赔偿诉讼方面基
本上是为空白，而目前已有的民事赔偿诉讼方面的法律，小股东能够胜诉的可能
性几乎为零。这就造成中国上市企业无所顾忌的来损害中小股东的利益。因而，
中国资本市场上民事诉讼赔偿制度的建设已及迫在眉睫。
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