Page 233 - 新时期企业投融资管理研究

第十章 企业投资税收筹划研究

方案下企业未来的现金流量、流出或流入的时间都存在着差异，这些差异又会进
一步影响企业的盈利能力、偿债能力以及投资经营风险。因此，为实现企业价值
最大化的目标，企业应该重视税收筹划，并将其融入自己的财务管理活动中。

三、税收筹划的方法

（一）纳税人筹划法
有些税种对纳税人的界定有一定差异，规定在一定条件下对某些有同样行为

的主体不纳入征税范围。所以对纳税人进行筹划，在一定条件下可以避免成为纳
税人，免除纳税义务。但是，避免成为纳税人不一定就能实现税后利益最大化。
对纳税人进行筹划，在一定条件下可以获取税收利益。
（二）税率筹划法

税率是决定纳税人税负高低的主要因素之一。各税的税率大多存在一定的差
异，一般情况下，税率低，应纳税额少，税后利益就多。但是，税率低不一定等
于税后利益最大化。所以对税率进行筹划，可以寻求税后利益最大化的最低税负
点或者最佳税负点。

（三）税基筹划法
税基是决定纳税人税负高低的另一主要因素。各种税对税基的规定存在很大
差异，对税基进行筹划可以实现税后利益的最大化。对税基进行筹划既可以实现
税基的最小化，也可以通过对税基实现时间的安排，即在递延纳税、适用税率、

减免税等方面获取税收利益。对税基主要从以下几方面进行筹划。
1. 税基递延实现
税基总量不变，税基合法递延实现，在一般情况下可递延纳税，等于取得了
资金时间价值，取得了无息贷款，节约融资成本；在通货膨胀的情况下，税基递

延等于降低了实际应纳税额；在适用累进税率的情况下，有时可以防止税率的攀
升。但是，与税基均衡实现和即期实现相比较，税基递延实现有时也会造成多纳税。
2. 税基均衡实现
税基总量不变，税基在各纳税期之间均衡实现，在有免征额或税前扣除定额

的情况下，可实现免征额或者税前扣除的最大化；在适用累进税率的情况下，可
实现边际税率的最小化。但是，与税基递延实现和税基即期实现相比较，税基均
衡实现有时也会导致税收利益的减少。

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