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新时期企业投融资管理研究
Research on Enterprise Investment and Financing Management in the New Era

3. 税基即期实现
税基总量不变，税基合法提前实现，在减免税期间，可以实现减免税的最大
化。但是，与税基递延实现和均衡实现相比较，税基即期实现有时也会造成税收

利益的减少。
（四）税收优惠筹划法
税收优惠是降低或免除税收负担的主要因素。一般情况下，税收优惠越多，

税后利益就越大。但是，税收优惠最大化不一定等于税后利益最大化。对税收优
惠进行筹划，可以获得税后最大利益。
1. 减免税筹划
国家为了实现不同的政策目标，几乎在所有税制中都规定有减免税政策，尤

其是主要税种的减免税政策更多，这形成了税负的许多差异。研究各税及各种减
免税的优惠待遇、条件以及对税后利益的影响，通过合理地安排，可以取得明显
的税收利益。

2. 其他税收优惠政策筹划
出口退税、外商投资企业再投资退税、购买国产设备用新增所得税抵免设备
投资等税收政策，具有许多税收优惠条件。对这些税收优惠政策进行筹划，可以

取得税收利益。

第二节 企业投资税收筹划的成本与收益分析

一、企业投资税收筹划的成本

企业投资税收筹划成本是指企业在进行投资税收筹划过程中因采用筹划方案
而增加的成本，按有效税收筹划理论的解释它可分为显性成本和隐性成本。

显性成本比较直观，大都可以通过企业的财务反映出来，诸如纳税成本、财
务成本、管理费用、交易成本等都属此类。其中纳税成本是最主要的，它是指纳
税人在纳税过程中所发生的直接或间接费用，包括经济、时间等方面的损失，如

税务登记、纳税申报、税款缴纳、税务检查等整个纳税过程中的时间耗费及纸张、
记录等方面的费用。然后，交易成本也很重要。交易成本包括支付给专业人士的
费用、信息披露成本、谈判成本、缔约成本等。在企业投资过程中，制定税收筹

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